Analiza diagnostic la s.c. petrom s.a.

ANALİZA DİAGNOSTİC LA S.C. PETROM S.A.

1. Diagnosticul juridic

Pentru a realiza analiza diagnostic la societatea Petrom S.A.. mi s-au pus la dispozitie documentele de constituire ale societatii, documentele de inregistrare fiscala, procesele verbale ale Adunarii Generale a Asociatilor si ale Consiliului de Aadministratie, actele care constata dreptul de proprietate asupra cladirilor si mijloacelor fixe, contractele colective si individuale de munca, procesele verbale ale diferitelor organe competente de control (Garda Financiara, İnspectoratul teritorial de munca al Municipiului Bucuresti, Garda de mediu, etc.). In urma verificarii acestor documente am constatat urmatoarele:

Legalitatea infiintarii si functionarii societatii comerciale. Societatea PETROM S.A. este persoana juridica romana, avand forma juridica de societate comerciala pe actiuni. Societatea isi desfasoara activitatea in conformitate cu prevederile legilor statului Roman si cu statutul propriu. Societetea dispune de toate avizele necesare functionarii firmei, avize eliberate cu ocazia infiintarii societatii si cele reinnoite anual conform legilor in vigoare.

Dreptul muncii Salariatii societatii fac parte dintr-un sindicat organizat la nivel de societate compus din sefii de sindicate ai fiecarei sucursale de productie alesi prin supunere la vot din 4 in 4 ani . Acesti sefi de sindicate sunt imputerniciti de catre salariati sa ii reprezinte in cadrul sedintelor de negociere anuala a contractelor colective de munca in care sunt prevazute drepturile si obligatiile salariatilor fata de firma. Evidenta personalului si statele de plata sunt intocmite la zi.Nu s-au inregistrat conflicte de munca, conducerea societatii onorandu-si obligatiile asumate prin contractul colectiv de munca. S-au incheiat contracte individuale de munca pe baza contractului colectiv negociat de sindicat. Nu s-au inregistrat contestatii si nici litigii in instantele judecatoresti intre angajati si administratia firmei.

Dreptul fiscal. Societatea si-a onorat toate obligatiile fiscale. Pentru intarzierile mici aparute, virindu-se la stat penalitatile cuvenite.

Dreptul mediului. O problema fundamentala pe care Petrom nu o poate ignora, este cea a mediului inconjurator si a poluarii acestuia. Compania petroliera SC Petrom SA, a fost amendata in mai multe randuri pe parcursul anului 2006, de Comisariatul Judetean al Garzii Nationale de Mediu pentru poluarea solului, datorita faptului ca reprezentantii autoritatii de mediu au gasit scurgeri de hidrocarburi pe sol din rezervoare ce apartin Petrom-OMV. Amenzile primite de Petrom insumeaza peste un miliard de lei vechi. Incepand cu anul 2007, Petrom pune un mare accent pe protectia mediului,in vederea aceasta s-a implementat conceptul de eliminare a depozitelor de deseuri periculoase si au fost contractate servicii corespunzatoare de tratare,ale unor firme specializate,modernizarea rezervoarelor de benzina din rafinarii.Societatea este verificata periodic de Agentia pentru Protectia Mediului,in urma controalelor efectuate compania a indeplinit toate cerintele legale si a primit autorizarea de functionare.

Dreptul civil. In prezent, Petrom detine titluri de proprietate pentru mai mult de jumatate din imobilele pe care isi desfasoara activitatea. Celelalte imobile, pentru care nu s-au obtinut inca titluri de proprietate, nu sunt implicate in eventuale solicitari de retrocedare; pentru ele au fost deja demarate procedurile legale de obtinere a titlurilor de proprietate, acestea fiind in diverse stadii procedurale. Cele trei combinate petrochimice care apartin Petrom - Petrobrazi, Arpechim si Doljchim - pentru terenurile aferente acestora s-au obtinut titluri de proprietate. Petrom este o societate comerciala care isi desfasoara activitatea in conformitate cu legislatia romana in vigoare, care stipuleaza clar ca bogatiile subsolului apartin statului, legislatie care include si Legea Petrolului.

Societatea are incheiate cu statul roman, prin ANRM, contracte de concesiune pentru zacamintele pe care le exploateaza, iar,in baza acestora, investeste pentru dezvoltarea productiei si plateste taxele si impozitele datorate. Petrom este o companie stabila, puternica, in plina dezvoltare.

Dreptul commercial. S.C. Petrom S.A. isi deruleaza activitatea comerciala pe baza de contracte economice incheiate anual si pe baza de comenzi. Atat aprovizionarea de la furnizori cat si distributia marfurilor se face in baza acestor contracte, respectandu-se termenele si conditiile de livrare si plata stipulate in acestea. Societatea are in derulare credite bancare pe temen scurt ,cu perioada de scadenta sub un an. Societatea comerciala nu are plati restante si nici datorii imposibil de platit.

Litigii.Societatea nu are actiuni juridice in curs.

Concluzia diagnosticului juridic:

Puncte forte:

firma isi desfasoara activitatea in conformitate cu prevederile legilor statului Roman si cu statutul propriu;

relatiile cu furnizorii si clientii se deruleaza conform prevederilor legale in baza contractelor si comenzilor incheiate;

contracte sigure de lunga durata cu furnizorii externi, principali furnizori ai firmei;

in privinta personalului amintesc existenta contractelor individuale si colective de munca ;

nu exista conflicte de munca intre angajati si societate;

plata la zi a datoriilor salariale;

nu sunt inregistrate amenzi sau penalitati fiscale;

aviz favorabil pentru desfasurarea activitatii, eliberat de Agentia pentru Protectia Mediului ;

dreptul de proprietate asupra cladirilor si asupra activelor imobilizate .

2. Diagnosticul resurselor materiale

Dotarea tehnica

Pentru desfasurarea activitatii sale S.C. Petrom S.A., dispune de mijloace fixe in valoare totala 10.868 de RON. Compania are in structura sa doua rafinarii ('Petrobrazi' si 'Arpechim'), un combinat chimic ('Doljchim'), mai multe sucursale de distributie a produselor petroliere, o sucursala de transport al produselor petroliere ('Transpeco' ), precum si sucursale de cercetare-proiectare si informatica. Societatea Petrom asigura circa 50% din necesarul intern de produse petroliere si circa 40% din necesarul de gaze naturale. Rezervele de hidrocarburi ale companiei se afla in proportie de 95% in Romania, restul de 5% fiind reprezentat de zacamintele din Rusia si Kazahstan. Petrom este prezent si pe piata de GPL din Romania,in anul 2007 a achizitionat Shell Gas Romania consolizandu-si pozitia pe piata GPL.Livrarea produselor proprii se realizeaza prin intermediul celor 550 de statii de distributie din Romania .

Preluand in anul 2007 societatea Petromservice, Petrom a preluat totalitatea utilajelor, platformelor, cladirilor etc. acesteia, dezvoltandu-si astfel baza materiala si tehnologica.

Mai mult, achizitionarea activitatilor de servicii petroliere Petromservice permite controlul, in mod direct, a modernizarii acestei activitati si imbunatatirea calitatii si eficientei operatiunilor cu impact direct asupra reducerii costurilor de productie, precum si cresterii productiei.

Petrom detine in Romania licente de explorare pentru 17 locatii onshore si 2 locatii offshore,cu suprafata totala de 59.450 km2. Instalatii de foraj active in 2007 au fost 22 ,fata de 2006 cand au fost numai trei.

Deasemenea compania mai detine 8 sonde in Kazakhstan, licente de explorare in Rusia,in regiunea Saratov 9, iar in regiunea Komi 2.

Petrom face investitii in domeniu Explorare si Productie care au la baza strategia de explorare bazata pe aplicarea noii tehnologii seismice 3D pe o scara larga. In 2007 au fost incepute un numar de opt prospectiuni seismice 3D, achizitionandu-se 834 km² de seismica 3D onshore si 23 sonde de explorare si evaluare care au fost realizate pe baza noii tehnologii.

Din tabelul urmator reies valorile categorilor de active corporale, la sfarsitul anului 2007

Tabelul nr.1 (date nominale)^[9]

Productia totala a companiei este de aproximativ 197.000 bep/zi, iar rezervele dovedite sunt de aproximativ 894 mil bep.In anul 2007 productia totala de titei de gaze a companiei a atins nivelul de 72 mil bep. Dispune de o capacitate maxima de rafinare de 8 mil tone/an si opereaza 807 statii de distributie in Romania, Bulgaria, Republica Moldoldova si Serbia.^[10]

Starea mijloacelor fixe din dotarea intreprinderii. In urma tehnologizarilor, rafinariile Petrom produc in prezent combustilibili la standardele Euro IV si au capacitatea de a produce o cantitate suficienta de combustibili Euro V (10ppm) pentru a satisface cererea de pe piata locala, in conformitate cu specificatiile UE si cu cerintele pietei. La sfarsitul anului 2007 un numar de 2.112 sonde au fost renovate. Performantele acestora sunt date de nivelul tehnic la care sunt realizate, punandu-si amprenta asupra calitatii produselor si serviciilor livrate."^[11]

Aspecte ecologice

Compania face eforturi si in ceea ce priveste mediul inconjurator, modernizand rezervoarele de benzina din rafinarii, cu scopul reducerii emisiilor de compusi organici volatili, precum si a cuptoarelor, prin dotarea cu arzatoare care genereaza emisii reduse de oxizi de azot, lucrari de remedierea solului si imbunatatirea infrastructurii de la Petrobrazi, cresterea capacitatii de aerare a instalatiilor de tratare a apelor reziduale din Arpechim si Doljchim, dar si instalarea sistemelor de protectie la supra-umplere a rezervoarelor.

Analiza SWOT in domeniul resurselor materiale:

puncte forte

tehnologizarea recenta

capacitate proprie de explorare, productie si distributie

retea diversificata (nationala si internationala) de distributie

capacitate de a asigura activitati de servicii petroliere

continua asigurare cu licente de explorare in mediu international (sant 19)

programe de modernizare si relansare a tehnologiei de adancime

crearea de produse competitive si la standarde UE

puncte slabe

costuri ridicate de achizitionare a noilor tehnologii

tehnologizarea necesita personal calificat

transfer de resurse catre pietele de explorare intenationale.

3 Diagnosticul resurselor umane

In orice activitate economica principala preocupare este reprezentata de resursele umane, deoarece acestea sunt premisa profitului si a unei activitati durabile. Resursele^[12] umane pot fi abordate din punct de vedere cantitativ, ca volum si ca structura, dar si calitativ, ca eficienta a muncii depuse. Compania Petrom, avand activitatii in diverse domenii, si fiind cea mai mare companie petroliera din Romania, a avut mereu nevoie de un numar ridicat de angajati, foarte bine pregatiti. Insa, in ultimii ani, pe fondul privatizarii, a tehnologizarii si a preluarilor altor companii, numarul angajatilor Petrom a suferit modificari substantiale. Procesul de reorganizare din Petrom, inceput in 2004, a continuat pe tot parcursul anului 2007, asigurandu-se o tranzitie usoara pentru toate partile implicate, in special pentru angajati. Pentru a evidentia acest lucru voi prezenta in tabelul urmator evolutia angajatilor Petrom pe sectoarele de activitate in perioada 2005-2007.

Tabelul nr. 2(date nominale)

Dimensiunea, structura si comportamentul potentialului uman

Programul de restructurare a modificat structura angajatilor in functie de nivelul de educatie, in special in ceea ce priveste categoria absolventilor de scoala generala care a inregistrat o scadere, in special din cauza externalizarii activitatilor auxiliare (intretinere, reparatii si transport). Majoritatea angajatilor sunt absolventi cu studii medii respectiv 61%, absolventi de universitate reprezinta 27%, iar care au absolvit scoala generala 11%. Externalizarea a condus, de asemenea, si la modificarea structurii personalului pe categorii profesionale determinand o reducere semnificativa a numarului de muncitori.

Structura personalului in functie de virsta s-a schimbat in decursul ultimilor ani, in special in ceea ce priveste personalul cu virste peste 50 de ani. Virsta medie a angajatilor companiei s-a mentinut in jurul virstei de 37 ani cu toate ca numarul de angajati a scazut continuu in ultimii 3 ani. In privinta compartimentului resurselor umane vom analiza urmatoarele aspecte:

Unul dintre obiectivele majore este finalizarea negocierii Contractului Colectiv de Munca, a planului social si dezvoltarea structurilor pentru asistenta de plasament,introducerea unui nou sistem salarial pentru management, dezvoltarea unei organizari a instruirilor si a unei filosofii moderne privind resursele umane, modificarea contractelor de munca dupa standardele vestice si dezvoltarea unor programe de lucru sunt, de asemenea, considerate prioritati.

Pregatirea profesionala a angajatilor se realizeaza fie in cadrul companiei, fie in colaborare cu institutii educationale de profil de stat (licee de Petrol si Gaze, Universitatea de Petrol si Gaze Ploiesti), sau in cazul angajatiilor administrativi de diverse institutii particulare.

Departamentul de resurse umane a desfasurat in 2007^[14] proiectul privind Managementul Performantei - Sistemul de Performanta si Dezvoltare (PDS) - acesta se va pregati pentru lansare in 2008 fiind un instrument strategic de imbunatatire a eficacitatii individuale si organizationale, pentru indeplinirea obiectivelor companiei. PDS va fi un proces continuu, care solicita definirea clara a performantei, implica feedback periodic, instruire, precum si recunoasterea imbunatatirilor si a contributiilor realizate.

-protectia sociala din perspectiva asigurarii conditiilor pentru realizarea ei (cantina, crese, transport). Din acest punct de vedere intreprinderea asigura transportul angajatilor prin parcul de masini propriu, achitand contravaloarea benzinei daca personalul se deplaseaza cu autoturismul propriu sau achitand abonamentul pe mijloacele de transport. Deasemeni angajatii firmei primesc bonuri valorice de masa pentru fiecare zi de munca iar personalul care intrain contact direct cu produsele chimice primesc lapte zilnic.

- conditii de munca - atat din punct de vedere al sigurantei in exploatarea utilajelor cat si din cel al climatului ambiental, personalul este asigurat cu echipament de protectie pus la dispozitie de firma, echipament care este reinnoit de cate ori este cazul. Utilajele din dotare sant verificate periodic pentru a preintimpina eventualele accidente datorate functionarii necorespunzatoare iar personalul este instruit periodic privind Normele de protectia muncii si Regulile de prevenirea si stingerea incendiilor.

Eficienta utilizarii resurselor umane

Un indicator calitativ relevant pentru domeniul resurselor umane este productivitatea muncii(W). Inseamna eficienta folosirii factorului munca la nivelul firmei. Se determina ca raport intre cifra de afaceri si numarul mediu de angajati.

10.760.000

W2005 =----= 236 RON/angajat;

45.546

1078.000

W2006=----=398 RON/angajat;

32.837

12.28000

W2007=---- = 465 RON/angajat;

26.397

Productivitatea muncii anuala a crescut in total cu 162 ron salariat in anul 2006,iar in anul 2007 cu 67 ron/salariat

Analizand dinamica indicatorilor de mai sus putem observa ca in anul 2006 productivitatea muncii a crescut cu 68% fata de de anul 2005, iar in anul 2007 productivitatea muncii a crescut fata de anul 2006 doar cu 16%.

Analiza SWOT a domeniului resurselor umane:

puncte forte

-personal bine pregatit,sistemul de recrutare eficient,eficienta in utilizarea resurselor umane,exista un climat social intern favorabil tuturor angajatilor,masuri de protectie a muncii si sanatatii.

puncte slabe

restructurarile majore au redus nivelul de incredere in companie,

instabilitatea locului de munca, slaba comunicare pe vertical.

4 Diagnosticul fianciar-analiza ratelor

Cunoasterea gradului de independenta economica si financiara a societatii, detectarea la momentul oportun a diferitelor cauze care genereaza schimbari nedorite in activitatea intreprinderii presupune realizarea diagnosticului financiar cu ajutorul metodei ratelor, in special a ratelor de eficienta. Metoda ratelor s-a imbunatatit continuu si acest demers are intotdeauna un caracter de actualitate.

Pentru a realiza diagnosticul financiar la Petrom am consultat situatiile financiare anuale si deasemenea sit-ul Petrom, in vederea realizarii am luat in considerare urmatoarele rate:

Analiza ratelor de structura, datele vor fi prezente in tabelul urmator

Tabelul 1(date nominale)

Analiza structurii elementelor de active

Activele imobilizate,masoara gradul de investire a capitalului in societate^[15] si contin imobilizarile necorporale, corporale si financiare care au inregistrat o crestere de 23% in comparatie cu cifra anului 2005, in principal datorata achizitiei de active corporale si necorporale,iar in anul 2007 avand o crestere de 25%, ajungand la suma de 16564 mild le,.acest lucru datorat cresterii investitiilor(terenuri, cladiri,echipamente si utiliaje).

Rata activelor circulante,care sant formate din stocuri ,creante si disponibilitati^[16] au avut urmatoarea evolutie: in anul 2006 a scazut cu 13% comparativ cu anul 2005, ajungand la cifra de 6368 mild lei,situatie datorata creantelor comerciale mai mari cu 19% si scaderea numerarului cu 23% ca urmare a volumului ridicat al investitiilor facute in anul 2006,iar in anul 2007 a inregistrat o scadere cu 25% fata de anul 2006 ajungand la suma de 4784 mild lei,in principal ca urmare a scaderii disponibilitatilor banesti.

In concluzie activele totale in anul 2006 au crescut cu 9% ridicandu-se la 19460 mild lei,indeosebi datorita cresteri activelor fixe care au depasit nivelul anului 2005,iar la sfasitul anului 2007 avand o crestere comparativa cu a anului 2006 de 8,7%.Aceasta evolutie este urmarea fireasca a unei dezvoltari durabile,avand in vedere faptul ca societatea a realizat investitii in mod constant.

Analiza structurii elementelor de pasiv.

Pentru a analiza evolutia structurii elementelor de pasiv am ales sa calculez indicatorii :

-Rata stabilitati financiare ,care reprezinta raportul dintre capitalul permanent de care dispune societatea si total pasive( CP/Pt×100).

-Rata de indatorare globala, ratele de indatorare evidentieaza importanta indatorarii gestiunii financiare a sosietatii, reflectand datoriile totale pe care le are societatea in pasivul total al acesteia ( Dt/Pt×100).

-Rata creantelor de trezorerie,prin care aflam gradul de acoperire a necesitatilor de finantare prin credite pe termen scurt (Cts/Nfdr×100).

Tabelul 2( %)

Nevoia de fond de rulment(Nfdr)=(St+Crt+Cr-a)-(Dc+Ad+Cr-p)

Nfrd2005 (1128+2739)-(2043+995)=829

Nfrd2006=(2465+1452)-(1239+1001)=1677

Nfrd2007=(1922+2109)-(1987+794)=1250

Fig.1 Rate de structura a elementelor de pasiv

Concluziile cu privire la analiza elementelor de structura a pasivului privind stabilitatea si autonomia financiara a societati prezentate in tabelul 2 ,sant:

-Raportul dintre capitalul permanent si total pasive in perioada analizata,2005-2007, ne arata faptul ca stabilitatea financiara a societatii se pastreaza la un nivel aproape asemanator,respectiv in anul 2006 sa creasca doar cu 12%,urmand ca in 2007 sa scada cu 1.03%.

-Rata de indatorare globala -evidentieaza faptul ca Petrom a reusit pe perioada analizata sa mentina un nivel redus al gradului de indatorare,punand in evidenta o dezvoltare armonioasa a companiei si chiar faptul ca, prefera sa-si finanteze activitatea in mare parte din fonduri proprii si mai putin din fonduri imprumutate.

-Rata creantelor de trezorerie arata clar ca Petrom apeleaza in mod constant la acest mod de finantare,anul 2005 si 2007 fiind un exemplu clar ,aceasta datorandu-se in buna parte lipsei de disponibilitati banesti, si deasemenea a investitiilor.

Analiza indicatorilor de lichiditate si solvabiliate

Ratele de lichiditate masoara capacitatea de plata a societatii,respectiv solvabilitatea pe termen scurt. Gradul in care societatea poate face fata datoriilor pe termen scurt,este de dat de un sistem de rate de lichiditate,respectiv rata lichiditatii curente,rata lichiditatii imediate,rata lichiditatii rapide si rata solvabilitatii generale.A caroror evolutie o voi prezenta in tabelul urmator

Tabelul 3

Rata lichiditatii curente -exprima capacitatea de acoperirie a datoriilor pe termen scurt prin valorificarea activelor circulante.Este favorabila atunci cand are o marime supraunitara(cuprinsa intre 2-2,5).In anul 2006 ,rata lichiditatii curenet a avut o tendinta de crestere ,iar in anul 2007 a inregistrat o scadere,insa valorile demonstraza ca solvabilitatea societatii pe termen scurt este buna.

Rata lichiditati imediate-exprima capacitatea societatii de a-si onora datoriile pe termen scurt,din disponibilitati, se recomanda valori minime intre 0,65-1,cu conditia ca termenele de incasare a creantelor sa fie mai mici decat cele de plata a datoriilor.. Petrom arata o capacitate buna de acoperie a datoriilor pe termen scurt din disponibilitatile banesti,doar in anul 2007 scazand la 1.4

Rata lichiditati rapide- exprima capacitatea societatii de a-si onora datoriile ,pe termen scurt,din creante si disponibilitati ,nivelul satisfacator la acest indicator este de 0.2,in perioada 2005-2007 Petrom depaseste acest nivel, dar trendul este descrescator,aceasta scadere este datorata faptului ca Petrom incepand cu anul 2006 a achitat cea mai mare parte a datoriilor pe termen lung si deci expunerea la credite a scazut semnificativ.

Rata solvabilitati generale-cu cat rata solvabilitati generale este mai mare decat 1,cu atat situatia financiara de ansamblu a societati arata un grad marit de acoperire a datoriilor curente.Valorile ridicate ale acestei rate dovedesc ca societatea are capacitatea de a-si achita datoriile fata de terti.

Fig. 2 Indicatori de lichiditate si solvabiliate

Analiza indicatorilor de echilibru financiar

Pentru a afla echilibru financiar al societati Petrom am ales urmatori indicatori de echilibru: fondul de rulment total, ,necesarul de fond de rulment si trezoreria neta.

Nivelul indicatorilor de echilibru este prezentat in tabelul urmator:

Tabelul 4 (date nominale)

CP=Cpr+Ctlm ,

CP2005= 10727+0=10727;

CP2006= 12325+0=12325;

CP 2007=13184+0=1318

Fig.3 Indicatori de echilibru financiar

Indicatorul care releva gradul de autonomie, de libertate in luarea deciziilor de investitii privind dezvoltarea societatii,este fondul de rulment.Pe toata perioada analizata societatea inregistreza un fond de rulment pozitiv,ceea ce semnifica ca exista echilibru financiar si deci societatea dispune de o marja de securitate care o pune la adapost de evenimente neprevazute. Astfel,existenta unor capitaluri cu exigibilitate mai mare de un an asigura acoperirea necesarului de finantat al imobilizarilor.In anii 2005 si 2006 indicatorul prezinta un trend ascedent,urmand ca in 2007 fondul de rulment sa scada cu 1448 mild.lei,fapt datorat unei cresteri a activelor imobilizate mai mare decat a capitalului propriu si deasemenea a scaderii semnificative a datoriilor pe termen lung.

Necesarul de fond de rulment a inregistrat pe tot parcursul perioadei analizate deasemenea un trend pozitiv,in anul 2006 inregistrand o crestere semnificativa compartiv cu anul 2005,pentru ca la sfarsitul anului 2007 sa inregistreze o scadere,acesta scadere a fost cauzata de cresterea datoriilor nefinanciare pe termen scurt(in special al avansurilor incasate in contul comenzilor si a efectelor de comert de platit).Prin intermediul acestor datorii s-a putut realiza o finantare mai buna a activitatii curente.

Existenta unei trezorerii nete pozitive certifica o stare de echlibru financiar la nivelul intregii societati.In consecinta situatia societati Petrom ce inregistreaza o trezorerie cu valori pozitive pe toata perioada analizata,reprezinta un aspect favorabil pentru societate,pentru ca se bucura de autonomie financiara pe termen scurt si nu trebuie sa apeleze la credite pe termen lung si mediu.

Analiza indicatorilor de gestiune

Controlul valorii si marimii stocurilor este una dintre cheile succesului in acest moment pentru o societate,de aceea am decis sa analizez urmatorii indicatori: rata de rotatie a stocurilor,vanzari zilnice si durata medie de incasare a clientilor, prezentate in tabelul urmator.

Tabelul 5. (date nominale)

Numarul anual de rotatii reprezinta de cate ori se reinoieste stocul total de materii prime,produse finite si marfuri,pe parcursul unui an pentru realizarea volumului de vanzari preconizat.Cresterea numarului de rotatii inseamna cresterea eficientei utilizarii elelmentului.La societatea analizata s-au inregistrat valori constante si acceptabile a numarul anual de rotatii a stocurilor,ceea ce indica preocuparea managementului pentru evitarea imobilizarii neproductive a fondurilor companiei.

Viteza vanzarilor- Valoarea minima care asigura o stare acceptabila a gestiunii creantelor-clienti este de cel putin opt rotatii,care corespunde unei durate medii de incasare a crentelor de 45 zile.Valorea optima ar fi de maxim 30 de zile,insa masurarea acestui indicator este influentata de pozitia firmei pe piata comparative cu concurentii ei, de relatiile stabilite cu clientii ,de spicificul activitatii care influenteaza durat ciclului economic,conjuncture economica si de politica de credit practicata de piata.Valoarea acestui indicator la Petrom indica un risc de credit aferent creantelor si este determinata in mare parte de numarul mare de clienti care,desi in mare parte buni-platnici,au un profil al activitatii asemanator Petrom,unde banii din activitatea de productie se ruleaza destul de lent.In 2005 societatea a urmarit realizarea de vanzari cu incasari la termene de 29-30 zile si aceasta pentru ca,in paralel, s-a urmarit sa se dispuna de lichiditati confortabile,lucru care a fost subliniat la indicatorii de lichiditate.Evolutia ulterioara a duratei medii de incasare a clientilor la 33-36 zile,este rezultatul politicii anuale comerciale stabilita de societate pentru castigarea de noi clienti si pentru ocuparea unei cote de piata de minim 35%. pana la finele anului 2008.

Durata medie de stocare reprezinta numarul mediu de zile de la momentul achizitie produselor si pina la momentul realizari vanzarilor.Legat de acest aspect la Petrom putem concluziona ca desi numarul de zile de stocare este foarte mare in anii 2005-2006,aceste rezultate se coreleaza cu politica stabilita de societate pentru asigurarea cu stocuri in volumul si structura aferenta vanzarilor,care sa satisfaca rapid orice comanda de livrare solicitata de clienti,chiar daca acest lucru a fost in defavoarea indicatorilor de lichiditate.Faptul ca societatea isi poate permite sa investeasca in stocuri pentru castigarea si mentinerea clientilor inseamna ca mizeaza pe acest avantaj competitiv fata de concurenta din aceleasi domeniu de activitate ,care nu dispune de aceleasi capacitati de productie si depozitare a produselor.

Analiza ratelor de rentabilitate si profitabiliate

Ratele de rentabiliate sunt indicatori de eficienta si sant exprimate sub forma unui raport de tipul efect/efort^[17], ca reprezentare a efectelor,la numarator ,cel mai ades este uitilzat profitul obtinut.

Pentru analiza acestor rate am ales urmatori indicatori: rentabilitatea comerciala,rentabilitatea economica, rentabilitatea financiara, rentabilitatea resurselor consumate si marja profitului net. Indicatorii de renatabilitate si profitabilitate voi redati in tabelul urmator:

Tabelul 6(date nominale)

Fig.4 Indicatori de rentabilitate si profitabilitate

-Rentabilitate comerciala(Rc) masoara perfomanta politici comerciale(aprovizionare ,stocare si vanzare) si mai ales a politici de preturi^[18] . Aceasta rata a crescut in anul 2006 cu 73 comparativ cu 2005,crestere datorata in egala masura si cresteri profitului brut din exploatare ,respectiv in anul 2007 sa scada procentual cu 5.24 fata de anul 2006.

-Rentabilitatea resurselor consumate(Rrc), masoara eficienta consumului de resurse umane si materiale; se situeaza la un nivel scazut, inregistrand aproximativ aceeasi evolutie ca si rata rentabilitatii comerciale.

-Rentabilitatea economica(Re)-Rata de rentabilitate economica evidentieaza eficienta capitalului economic alocat activitatii productive a societatii,deasemenea are rolul de a evidentia corelatiile dintre rezultatele obtinute si mijloacele(activele) economice utilizate pentru atingerea obiectivelor.Activele economice se regasesc sub forma de active imobilizate si active circulante si reprezinta mijloacele de care dispune societatea pentru a-si desfasura activitatea si pentru a genera profit.Valoarea medie a acestui indicator se situeaza in jurul valorii de12%,iar rezultatele cele mai bune au fost obtinute in anul 2006(128%),ceea ce inseamna ca activele fixe ale companiei au fost exploatate la capacitatea maxima,iar activele circulante au avut o structura favorabila derularii unei activitati profitabile.

-Rentabilitatea financiara(Rf)-mai se numeste si rentabilitatea capitalului propriu(cresterea rezervelor),este unul dintre indicatorii cu cea mai mare importanta in analiza situatiei financiare la nivelul unei societati.Este un indicator care exprima eficienta^[19]generala a utilizari resurselor de care dispune societatea,capacitatea capitalurilor de a genera profit. Acest indicator este relevant pentru aprecierea financiara a companiei cu atat mai mult cu cat profitul net este in mai mare masura al societati, iar capitalul propriu este efortul real al proprietarilor. Rata rentabilitatii financiare - a cunoscut o evolutie ascendenta.in anul 2006 ,crescand cu 40% compartiv cu anul 2005,fapt ce evidentiaza ca averea actionarilor Petrom a crescut; acest aspect este sustinut si de cretterea cu aproximativ 15% a capitalurilor proprii ale societatii.

-Marja profitului net-este calculata ca raport procentual intre profitul net si cifra de afaceri,o crestere a volumului cifrei de afaceri atrage,in consecinta,premisa cresterii profitului in perspectiva viitoare.Marja profitului este un indicator de rentabilitate prin care se aprecieza profitabilitatea societati.Dupa cum se observa marja profitului net a avut o evolutie ascendenta de la 116% in anul 2005 la 17.47 in anul 2006,urmand ca in anul 2007 sa scada la 147%,acest lucru datorandu-se in buna parte diferentei dintre pretul de vanzare si costul de achizitie pentru cresterea cotei de piata, prin promovarea unor preturi care sa fie mai competitive fata de concurenta.

Analiza SWOT a resurselor financiare:

puncte forte

-cresterea valorii activelor

provizioane mai mari

profitul foare bine reinvestit

echilibru creante-datorii

puncte slabe

cresterea datoriilor comerciale

profit diminuat de dividende

profit diminuat de investitii

5. Analiza SWOT

In urma analizei activitatii si rezultatelor obtinute de firma in cei trei ani am identificat principalele puncte tari, slabiciunile, oportunitatile si riscuri ale firmei.