Analiza lichiditatii, solvabilitatii si a gradului de indatorare

ANALIZA LICHIDITATII, SOLVABILITATII SI A GRADULUI DE INDATORARE

In cele trei exercitii financiare luate in studiu s-au constatat urmatoarele:

• Rata lichiditatii generale este in anul 2004 ridicata (1,1 > 1,05), in timp ce in anii 2005 si 2006 aceasta este buna (1,03 > 1 si respectiv 1,04 > 1). Astfel, societatea are lichiditati pentru a-si onora platile la scadenta.
• Rata lichiditatii rapide a inregistrat o crestere de 12,86% in 2005 dar o reducere de 23,17% in 2006, nivelul acesteia fiind sub 0,8, fapt ce reflecta ca societatea nu are capacitatea de a-si onora obligatiile imediate avand un nivel ridicat al stocurilor.
• Rata lichiditatii la vedere s-a mentinut constanta in 2004 si 2005, iar in 2006 a suferit o diminuare cu 60%, nivelul inregistrat reprezentand o situatie nefavorabila pe termen scurt.
• Rata solvabilitatii globale, dupa o diminuare de 4% in 2005, a inregistrat o crestere de 12,57% in 2006, iar prin nivelurile atinse reflecta ca societatea are o solvabilitate buna si isi poate onora obligatiile la scadenta.
• Rata indatorarii globale a crescut in 2005 cu 6,36%, iar in 2006 s-a diminuat cu 20,51%, nivelul acesteia reflectand ca societatea are o buna pozitie financiara.
• Rata indatorarii la termen este mai mica de 1 in toate cele trei exercitii financiare, ceea ce reprezinta o foarte buna acoperire a datoriilor pe termen mediu si lung de catre capitalurile proprii.
• Raportul dintre cheltuielile financiare si cifra de afaceri reflecta trecerea de la un potential de risc ridicat privind indatorarea in 2004 la un potential de risc scazut in 2005 si 2006 (sub 3%), fapt apreciat ca fiind favorabil si care evidentiaza preocuparea companiei pentru reducerea riscului financiar.
• Ponderea cheltuielilor financiare in excedentul brut din exploatare a avut un trend descendent, de la valoarea de 76,87% in 2004 la 43,61% in 2006. Astfel, in 2004 si 2005 societatea a inregistrat un risc financiar ridicat, in timp ce in ultimul an analizat intreprinderea a majorat valoarea excedentului brut din exploatare, obtinand astfel o pondere a cheltuielilor financiare mai mica si deci si un risc financiar mai scazut.
• Rata privind acoperirea dobanzilor reflecta ca societatea, prin cresterea constanta a gradului de acoperire a facut trecerea de la o pozitie financiara slaba in 2004 si 2005, la o pozitie buna in anul 2006.