STUDIU DE FEZABILITATE AL UNUI PROIECT DE INVESTITII FINANTAT PE BAZA UNUI CREDIT FURNIZOR

CUPRINS

I.        INTRODUCERE

II. DATE GENERALE LEGATE DE SOCIETATEA EL-CO SA

III.            ASPECTE TEHNICE

IV.            FURNIZORI

V.      PIATA

5.1  CONCURENTA

5.2  PRINCIPALII CLIENTI

5.3  MODALITATI DE PLATA

5.4  CANALE DE DISTRIBUTIE

VI.            RELATIA CU BANCILE

VII.          INFORMATII ASUPRA LITIGIILOR S.C. EL-CO SA

VIII.         ALTE INVESTITII IN CURS

IX.            ASPECTE FINANCIARE

X.      PROIECTUL INVESTITIONAL

STUDIU DE FEZABILITATE AL PROIECTULUI DE INVESTITII:

"Automatizarea proceselor de productie la EL-CO S.A. cu echipamente pneumatice, electronice, automate progamabile, conducerea, supravegherea si monitorizarea acestora prin calculator"

I.INTRODUCERE

In anul 2000 Societatea Comerciala EL-CO SA si-a propus modernizarea unei parti a proceselor de productie, in care scop s-a adresat unei firme cu renume cu sediul in Viena, si anume FESTO Ges. M.b.H. Wien.

De peste un an specialistii celor doua firme au lucrat pentru a gasi solutii cat mai ieftine si eficiente pentru aceasta modernizare a proceselor de productie stabilite cuprinse intr-un contract cu denumirea "Automatizarea proceselor de productie la EL-CO SA cu echipamente pneumetice, electronice, automate progamabile, conducerea, supravegherea si monitorizarea acestora prin calculator."

In urma incheierii contractului firma FESTO este de acord ca din valoarea contractului de 942 344 DM, 20% sa fie achitata ca avans de catre firma EL-CO SA in valoare de 158 804 DM din surse proprii, restul de 783.540 se vor asigura prin credit furnizor pe 3 ani cu un an perioada de gratie si o rata a dobanzii de 9,7% pe an compusa din:

7% - dobanda de baza

2% - risc politic

0,7% - risc economic

Valoarea totala a investitie se estimeaza la 4.580 mil lei, la valoarea initiala adaugandu-se si cheltuielile in valoarea de 450 mil lei efectuate de firma EL-CO SA.

Pentru creditul ce-l va acoda firma FESTO in valoare de 783.540 DM pe o perioada de 3 ani solicita primirea unei garantii bancare, acordata de Banca Agricola agreata de banca acestei firme Bank Austria Viena, in care scop se intocmeste prezentul studiu de fezabilitate.

II.DATE GENERALE LEGATE DE SOCIETATEA EL-CO SA

Societatea comerciala EL-CO SA Tg. Secuiesc, apartine ramurei Industriei Electrotehnice, Electronice si mecanica Fina, subramura aparataj electric de joasa tensiune care are avantajele unei productivitati ridicate si este implicata in toate ramurile economiei.

Subramura aparataj electric de joasa tensiune din Romania dispune de un nivel tehnic, tehnologic si calitativ mediu si nu va suferi modificari majore din punct de vedere al profilului productiei dar se vor introduce tehnologii noi in vederea cresterii performantelor tehnico-economice ale produselor.

Restructurarea se va face cu un volum important de investitii care duce la cresterea nivelului de competitivitate astfel incat intreaga productie la nivelul anului 2000 sa fie potential exportabila.

Societatea comerciala EL-CO SA, cu sediul in orasul Targu Secuiesc, judetul Covasna functioneaza in baza HG 1213/1990 cand a luat fiinta prin preluarea integrala a patrimoniului Intreprinderii de Izolatori Electrici de joasa tensiune Targu Secuiesc.

Din punct de vedere al formei de proprietate societatea comerciala EL-CO SA  are atat capital de stat cat si privat autohton (capital de stat sub 50%)

Structura actionariatului in conformitate cu ultima cerere de inscriere de mentiuni inregistrata la Registrul Comertului la data de 07.01.2000 este urmatoarea:

In ceea ce priveste capitalul social acesta este si in prezent in valoare de 9.461.925 mii lei.

Obiectul de activitate al firmei este:

a) proiectarea, producerea si comercializarea pe piata interna si externa a produselor industriale electrotehnice, inclusiv a produselor ceramice industriale, decorative si de larg consum, pieselor de schimb, a semifabricatelor,a SDV- urilor, a masinilor si utilajelor specifice;

a)       producerea si comercializarea produselor agricole;

b)            efectuarea operatiunilor de comert exterior, engineereing, colaborare directa cu banci de comert exterior ;

c)       comercializarea produselor care fac obiectul de activitate al societatii si ale produselor achizitionate, produse industriale si neindustriale, bunuri de larg consum provenite din productie proprie sau de la terti, cumparate din tara si din strainatate, cu ridicata si cu amanuntul; comercializarea produselor mentionate mai sus se face prin magazine proprii, la sediul societatii si in alte unitati ale societatii care se infiinteaza in diferite localitati din tara si din strainatate.

d)      activitatea de service si de asistenta tehnica, efectuarea lucrarilor de intretinere

si reparatii;

e)      pregatirea profesionala a personalului;

f)       activitatea de alimentatie publica;

g)      transport de marfuri.

Personalul societatii:

III.ASPECTE TEHNICE

1.     Descrierea produselor existente

Productia de aparataj electrotehnic in general si a aparatajului electric de joasa tensiune in particular exista in orice tara cu nivel industrial dezvoltat ca un domeniu prioritar deaorece prezinta interes deosebit de ordin comercial, practic nu exista domenii de activitate (industrie, constructii, agricultura, servicii) care sa nu utilizeze produsele acestei ramuri industriale.

Se precizeaza ca in prezent in tara nu exista o alta societate producatoare de aparataj electric de joasa tensiune care sa dispuna, asa cum are EL-CO SA si de o capacitate ( sectie) de producere a reperelor ceramice, de steatit si portelan electrotehnic care furnizeaza reperele de baza aferente productiei de aparataj. Prin aceasta capacitate de productie EL-CO SA este si furnizor de repere ceramice pentru fabrici de aparataj de joasa tensiune din tara si strainatate.

2.Principalele grupe de produse ale societatii EL-CO SA sunt:

Sigurante electrice Diazed                           25,34%

Dulii si aplici                   20,58%

Tablouri si firide electrice                             16,58%

Prize, fise si intrerupatoare                         11,12%

Sigurante MPR              5%

Repere din portelan si steatit                      7%

2.     Pozitia actuala a sortimentatiei EL-CO SA

Majoritatea produselor de fabricatie EL-CO au inglobate repere ceramice din portelan sau steatit, repere care se fabrica in cadrul EL-CO SA. Produsele se executa conform standardelor internationale, situandu-se pe pozitie medie in ierarhia concurentelor. Reclamatiile, ca pondere valorica sunt putine (sub 0,01%). Productia in ansamblu are un grad inalt de integrare (peste 95%), ce permite adaptare lina la schimbari.

3.     Evolutia productie realizate se prezinta astfel:

4.     Evolutia valorica a productiei vandute la export in perioada 1997-2000 este urmatoarea:

(anexa nr. 2)

5.     Evolutia valorica a importurilor ($) si ponderea materiilor prime si a materialelor din import in valoarea totala a materiilor prime si materialelor procurate:

6.     Descrierea fluxului tehnologic actual:

In cadrul societatii EL-CO SA sunt imbinate 4 tehnologii de baza si anume:

Fabricarea produselor din ceramica:portelan electrotehnic, steatit electrotehnic, potelan decorativ si de menaj

Prelucrarea materialelor termoplaste si termorigide

Prelucrarea laminatelor feroase si neferoase

Acoperiri electrochimice si vopsirea electrostatica

Tehnologiile sunt realizate in ateliere specializate, reperele realizate in aceste ateliere se monteaza in 2 ateliere de montaj realizand produsele finite. Exista atelier de scularie, reparatii de scule, mecanic sef, ateliere auxiliare care deservesc sectiile de productie. Compartimentele tehnice, de administatie si comerciale asigura activitatea de dezvoltare, comerciala si economica a societatii.

Fluxul tehologic actual este dat de profilul tipologic al produselor, de programul de fabricatie axat pe produse de serie mare si cu numar de operatii tehnologice  relativ mic. Fabricatia este puternic integrata, toate atelierele si compartimentele fiind in aceiasi cladire (monocorp).

7.     Specificarea capacitatilor de productie existente

Capacitatea proiectata

Infiintata in 1975 prin HCM 14 ca Intreprindere de Izolatori Electrici de Joasa Tensiune, capacitatea proiectata a suferit modificari, astfel ca la punerea in functiune a capacitatilor de baza ale societatii in anul 1983, aceasta era exprimata valoric la nivelul de 436.000 mii lei.

Capacitatea fezabila proiectata este de 332.000 mii lei asa cum a fost stabilita in anul 1991, dupa actualizarea acestei capacitati la specificul productiei reale si ca urmare a reducerii timpului de lucru de la 6 zile la 5 zile pe saptamana, precum si a scoaterii din functiune a unor utilaje. In preturi acutale capacitatea proiectata inseamna 46.161.110 mii lei.

Fata de aceasta gradul de utilizare a capacitatilor existente a fost in 1999 de 54,22%, iar in anul 2000 pana la data de 31.05.2000 de 55,80%. Diferenta se datoreaza lipsei pietei de desfacere cauzata de :

Pe plan national: reducerea investitiilor, a constructiilor, a activitatii industriale de la utilizatorii finali

Pe plan extern : pierderea in totalitate a exportului direct pentru tarile foste membre CAER.

Gradul de uzura mediu real al imobilizarilor este la data de 31.05.2000 de 70,77% fata de gradul de uzura scriptica de 71,87%.

IV.FURNIZORI

Principalii furnizori de materii prime si ponderea acestora in valoarea totala a aprovizionarilor, asa cum se prezinta pe primele 5 luni ale anului 2000, sunt prezentati astfel:

In relatiile cu furnizorii S.C. EL-CO nu are litigii, plata acestora facandu-se la maximum 30 de zile prin ordin de plata, cec sau compensare.

Principalii furnizori de materii prime ai societatii au pozitie de monopol si au impus atat pretul cat si termenul de plata, ceea ce determina o influenta mica ca sursa atrasa pentru societate.

V.PIATA

5.1  CONCURENTA

Societati concurente in tara

a)        In domeniul ceramicii electrotehnice vandabile societatile concurente sunt:

Electromecanica Turda

Crinul Timisoara

b)        In domeniul AEJT dezvoltat pe mase plastice:

Electroaparataj Bucuresti

AESA Titu

INSTA Focsani

Relee Mediasi

Electromures Tg. Mures

c)        In domeniul AEJT dezvoltat pe ceramica si steatit:

Crinul Timisoara care are doar 5% din segmentul de piata, restul de 95% revenind SC EL-CO SA Tg. Secuiesc.

Societati concurente in strainatate

Profilul de fabricatie al EL-CO SA are numeroase similitudini cu profilul unor firme cu importanta internationala printe care se mentioneaza:

ETI izlake din Slovenia

Legrand Franta

Lindner Germania

Vosslock Germania

Rovelki Italia

Metalul Germania

Concurenta este deosebit de puternica fiecare tara avand firme de acest profil.

Desi concurenta este deosebit de puternica pe plan extern, cota exportului in cifra de afaceri de 14,82% (pe 5 luni), precum si adresabilitatea acestuia in tari ca Germania, Austria, Finlandia, Grecia, Ungaria , Croatia, Serbia, Macedonia etc. dau imaginea locului pe care-l ocupa si-l poate consolida societatea EL-CO SA Tg. Secuiesc in schimbul de marfuri internationale.

Preturi practicate de concurenta comparativ cu cele ale societatii, pe tipuri de produse:

Dupa cum se oberva unele preturi ale SC EL-CO SA sunt sub nivelul concurentei, altele sunt mai mari, dar chiar si acele produse care au preturi mai mari sunt vandute cu succes deoarece sunt de calitate buna si au inglobate repere ceramice care le determina o fiabiliate mai buna.

EXPORT

Dupa cum se observa preturile firmei EL-CO SA sunt sub nivelul concurentei, in rare cazuri peste nivelul acesteia. Sunt mai ieftine deoarece costul manoperei este mai mic decat in alte tari si pentru ca firma EL-CO nu are omologari internationale, acestea fiind acum in curs.

Punctele tari si slabe ale concurentei

Puncte tari

1.       La produsele AEJT dezvoltate pe mase plastice majoritatea concurentilor societatii EL-CO SA au in dotare masini de injectie automate, performante cu o productivitate mult mai ridicata fata de aceasta. Se impune deci cumpararea unei astfel de masini (este cuprins in lista de investitii).

2.       Societatea EL-CO SA este ramasa in urma la operatiunile de galvanizare si montaj

3.       SC EL-CO SA are dobanzi si credite mari fata de concurenta, fapt ce determina costuri ridicate.

4.       Fata de firma din vest societatea comerciala are o calitate instabila, datorita unor tehnologii invechite si a fortei de munca insuficient cointeresate.

5.       Societatea comerciala EL-CO SA nu are omologari internationale.

Puncte slabe

1.     Gama produselor SC EL-CO SA este mai diversificata, clientul atunci cand cumpara produse gaseste la EL-CO SA o gama complexa si de calitate fata de alte unitati unde nu sunt produse ce au inglobate ceramica electrotehnica.

2.     SC EL-CO SA are un grad inalt de integrare, peste 95% si poate avea o adaptare lina la variatii si cerintele pietei, pe cand alte unitati trebuie sa lucreze in colaborare cu alte firme.

3.     SC EL-CO SA are un specific si o structura de productie, unica in tara , din cauza pilonului principal : ceramica. Efortul investitional ar fi deosebit de mare pentru concurenta ca sa realizeze o sectie de ceramica similara cu cea de la EL-CO SA.

4.     Scularia SC EL-CO SA, bine utilata si cu personal calificat depaseste nivelul tehnic al multor scularii ale concurentilor interni.

5.2 PRINCIPALII CLIENTI ( cu pondere mai mare de 5%)

A.    INTERNI

a)     Beneficiari industriali si baze specializate de aprovizionare din

toate judetele tarii 42,63%, din care :

Contracte directe cu societati comerciale industriale 17,5%

Contracte indirecte prin baze de aprovizionare 25,13%

b)     Beneficiari care deservesc populatia (fostele ICRM- uri ) 11.28%

c)     Energetica 9,41%

d)     Agricultura 2,2%

e)     Servicii si SRL-uri 34,48%

B.     EXTERNI

Atat din punct de vedere al unei structuri de fabricatei ceruta de partenerii externi, cat si a prezentei SC EL-CO SA pe anumite segmente de piata devenite traditionale, alaturi de potentialul de a patrunde si pe alte segmente de piata fac sa se asigure in domeniul exportului o cota stabila de desfacere.

Principalii clienti ai societatii pe anul 2000 sunt:

Pentru firma EXTRA Canada SC EL-CO SA va asimila produse specifice cerute de aceasta firma in cursul anului 2000.

5.3 MODALITATI DE PLATA

A.    INTERN

Cu fiecare beneficiar societatea EL-CO SA are contracte prin care a stabilit modalitati de plata, pe care le putem grupa astfel:

Beneficiari traditionali ; valoare de peste 500 mil lei pe an plata prin OP la 30 zile si prin compensari

Beneficiari traditionali ; valoare sub 500 mil lei pe an plata cu cash pana la 30% si restul de 70% in 70 zile

Clienti noi SRL-uri; plata integrala cu CEC, cash sau in cazul in care firma este cunoscuta si SC EL-CO SA vrea sa o atraga ca beneficiar traditional plata 50% cash sau CEC si restul de 50% plata prin OP la 30 zile.

Termenul de 30 zile stabilit in contracte nu este respectat, blocajul economic national determina greutati deosebite beneficiarilor nostrii si implicit SC EL-CO SA.

B.     EXPORT

La export SC EL-CO SA practica in conformitate cu contractele economice urmatoarele forme de plata:

Plata in avans

Plata prin acreditive

Plata la livrare prin transfer bancar

Plata intre 30-60 zile pentru beneficiarii traditionali

Plata conform vanzarii prin consignatie

5.4 CANALE DE DISTRIBUTIE, DE PROMOVARE A PRODUSELOR

A.    PE PLAN INTERN

Canalele de distributie vechi, au pondere importanta cum sunt fostele baze de aprovizionare si fostele ICRM-uri care in majoriatate privatizate cauta sa-si mentina vechi clienti. De aceea in acest sector SC EL-CO SA trebuie sa lucreze  prudent, pentru ca aceste baze sunt curtate de concurenta interna si externa .

SC EL-CO SA este receptiva la SRLuri noi infiintate, la magazine care se aprovizioneaza direct care impun mai rapid prosusele SC EL-CO SA pe piata, aplicand adaosuri mai mici.

Pentru a nu pierde piata SC EL-CO SA practica regimul de compensare impunand agresiv produsele chiar daca sunt stocate o perioada de diverse societati cu care intra in compensari.

Societatea participa anul la targuri si expozitii unde se perzinta cu produse modernizate sau noi pentru a tine tot timpul atentia clientilor asupra produselor EL-CO.

Totodata societatea intentioneaza sa creeze o retea de magazine si reprezentante EL-CO in unele orase mari ale tarii pentru a atrage direct clientii interesati eliminand verigile intermediare care practica adaosuri comerciale.

Momentan functioneaza la Timisoara o reprezentanta EL-CO SA.

B.     PE PLAN EXTERN

SC EL-CO SA incearca prin clientii traditionali sa promoveze si alte produse noi, se incearca sa-si mentina piata exportand marfa de calitate si al timp conform cererilor si contractelor depuse.

Momentan societatea are incercari si in omologari ale produselor care sa fie acceptate de Comnunitatea Europeana.

In acest domeniu standardele sunt deosebit de exigente, insa aceasta este singura cale de a ramane si de pastra piata la export.

Si pe plan extern SC EL-CO SA are o atitudine agresiva in a aborda si alti clienti, participand direct la targuri si expozitii, la misiuni economice, la delegatii externe.

VII.RELATIA CU BANCILE

SC EL-CO SA are in general relatii  bune cu bancile unde are angajate credite.

Trebuie mentionat ca lipsa acuta de capital nu se datoreaza numai influentei inflatiei asupra societatii, ci si urmatoarelor fenomene nationale care au afectat direct SC EL-CO SA.

Societatea EL-CO SA pana in 1989 nu a reusit sa-si formeze un capital propriu circulant la nivelul corespunzator desfasurarii activitatii, acesta fiind doar de 15% din necesar, restul era asigurat din credite de completare cu dobanda 2% (inainte de 1990).(Pentru mijloace circulante se aloca 5% din profit net).

Dobanzile aplicate de banci pentru creditele utilizate au cunoscut o crestere, care a contribuit direct la capitalizarea societatii, ori cate eforturi s-au facut in acest sens.

Acest lucru a determinat ca societatea sa se orienteze la o crestere valorica a productiei printr-o adaptare continua a structurii de fabricatie la cererea pietei.

La finele anului 1999 ponderea creditului in totalul activelor circulante a ajuns la 46,4%; deci aproape s-a diminuat fata de anul 1989 cu 38,6%.

SC EL-CO SA facand parte din industria orizontala asigurand altor societati industriale produsele necesare, blocajul economic national a afectat si determinat o adaptare a societatii la situatia generala a intregii industrii, insa realizand profituri substantiale in domeniul exploatarii ( rezultate din exploatare ).

Pe anul 2000 SC EL-CO SA are contractate credite la urmatoarele banci:

Graficul de esalonare a rambursarii creditelor fiind urmatorul:

VIII. INFORMATII ASUPRA LITIGIILOR SC EL-CO SA

Din valoarea de 11618 mil clienti de incasat la 31 mai 2000, exista la aceasta data clienti incerti, respectiv clienti in litigiu, in numar de 23, in valoare de 126,6 mil lei, numarul total al clientilor societatii EL-CO SA fiind in jur de 400.

Din procesele castigate cu titluri executorii urmeaza a se incasa 76 mil lei, iar restul de 50,7 mil lei fiind procese in curs, valoarea aferenta a proceselor existente cu 17 clienti.

IX. ALTE INVESTITII IN CURS

Intre anii 1997-1999 SC EL-CO SA a realizat unele lucrari de investitii in vederea cresterii capacitatilor de asimilare de produse noi, solicitate in special pe piata externa.

Pentru anul 2000 progamul de investitii cuprinde :

a)     Lucrari incepute din 1999 in valoare de 256,6 mil lei

b)     Lucrari noi, in care sunt cuprinse atat Cuptorul tunel cu ardere rapida, cat si Automatizarile Festo

c)     Achizitii de bunuri si cheltuieli de investitii in valoare totala de 2050 milioane lei.

Valoarea totala a bugetului pentru lucrari de investitii in anul 2000 este de 11200 milioane lei, valoare care este aprobata prin buget de catre AGA.

PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

SITUATIA ECONOMICA FINANCIARA PE BAZA INDICATORILOR DE PERFORMANTA