Finantarea pe termen scurt

finantarea pe termen scurt

1. Determinarea pasivelor stabile

Consideram urmatoarele date ipotetice:

Pentru aprovizionarile efectuate in semestrul I din anul in curs, se cunosc urmatoarele:

Valorile aprovizionarilor previzionate pentru trimestrele anului viitor sunt urmatoarele:

pentru trim. I = 4.866.300 mii lei;

pentru trim. II          = 5.305.500 mii. lei;

pentru trim. III= 4.774.950 mii lei;

pentru trim. IV= 5.718.600 mii lei.

Nota. Coloanele redate cu linie punctata sunt aferente rezolvarii aplicatiei.

Rezolvare

2. Credite bancare

1. Societatea Agrostal SRL este infiintata la 24 septembrie anul N si functioneaza in agricultura. Pe durata scursa de la infiintare si pana in prezent societatea a avut conturi deschise la Banca Romana pentru Dezvoltare si la Banca Ion Tiriac, deruland prin intermediul acestor banci o serie de credite pe termen scurt. Obligatiile contractuale derivate din aceste credite au fost intotdeauna onorate la termenele stabilite.

In ultimii trei ani a reusit sa se impuna pe piata interna furnizand aproximativ 30% din cantitatea de cereale achizitionata de firmele din judetul in care-si desfasoara activitatea. Concurentii sai sunt:

Societatea A : 15% ca si segment de piata

Societatea B : 45% ca si segment de piata

Alte societati mai mici :10%

Societatea Agrostal cultiva in principal grau si ovaz, semintele folosite fiind partial din productia proprie si partial achizitionate de pe piata interna.

In scopul finantarii campaniei de toamna in luna iulie societatea solicita Bancii Romane pentru Dezvoltare. acordarea unui credit in valoare de 200.000.000 lei pe termen de 1,5 ani ce va fi rambursat in rate. Cash flow-ul prezentat de catre societate pentru anii urmatori atesta un flux de numerar mediu dar stabil suficient pentru plata sumelor datorate si a dobanzilor aferente.

Societatea garanteaza acest credit cu :

- 1 cladire administrativa situata in localitatea unde se afla sediul social al firmei evaluata la o valoare de 95.000.000 lei

- 2 silozuri evaluate la o valoare de 60.000.000 lei

- utilaje agricole in valoare de 500.000.000 lei

Ultimul bilant al societatii comerciale reflecta urmatoarele date :

-mii lei-

Sa se incadreze creditul solicitat de catre societatea Agrostal intr-o categorie de performanta folosind urmatoarele norme de creditare

I.        Evolutia performantelor financiare ale clientului:

Indicatorii precizati in tabelul de mai sus se calculeaza astfel:

1. Lichiditatea rapida =

2. Solvabilitatea patrimoniala =

3. Rata profitului brut =

4. Randamentul capitalului total =

2.     Rata utilizarii activelor curente =

3.     Gradul de acoperire al dobanzii =

4.     Gradul de indatorare =

II.       Situatia sectorului economic si pozitia pe piata a clientului

III.     Durata de creditare si graficul de rambursare

IV.            Calitatea garantiilor reale

V.      Stabilitatea relatiei Banca - Intreprindere  si informatii generale asupra credibilitatii clientului

Incadrarea in categorii de performanta se face folosind urmatoarea grila de clasificare:

Rezolvare:

I. Calculul indicatorilor de performanta financiara:

1. Lichiditatea rapida

L_r =

Punctaj acordat = 9 puncte

2. Solvabilitatea patrimoniala

S_p =

Punctaj acordat = 15 puncte

3. Rata profitului brut

R_PB  =

Punctaj acordat =10 puncte

4. Randamentul capitalului total

R_CT =

Punctaj acordat = 8 puncte

5. Rata utilizarii activelor curente

R_AC=

Punctaj acordat = 3 puncte

6.Gradul de acoperire al dobanzii

G_D =

Punctaj acordat = 10 puncte

7. Gradul de indatorare

G_I=

Punctaj acordat = 15 puncte

Total punctaj al indicatorilor de performanta financiara: 70 puncte

II. Situatia sectorului economic si pozitia pe piata a clientului

- Caracteristicile sectorului : 2 puncte

- Dependenta clientului de relatia import/export: 2 puncte

- Pozitia pe piata a clientului: 3 puncte

Total punctaj la aceasta categorie de indicatori: 7 puncte

III. Durata de creditare si graficul de rambursare: 6 puncte

IV. Calitatea garantiilor reale: 6 puncte

V. Stabilitatea relatiei Banca - Intreprindere  si informatii generale asupra credibilitatii clientului

- Relatia Banca - Imprumutat : 4 puncte

- Informatii generale asupra credibilitatii clientului : 3 puncte

Total punctaj la acest domeniu: 7 puncte

Total general: 96 puncte

Deci creditul pe care firma il solicita se va incadra in categoria A de performanta, categorie Standard.

2. Sa se intocmeasca tabloul de rambursare in cazul unui credit bancar in valoare de 700.000 mii lei, cu o rata a dobanzii de 12% pe an si cu o durata de 5 ani in cazul in care acesta se ramburseaza prin anuitati constante (A).

Rezolvare:

194.186,812358

-mii lei-

Pentru anul 1:

dobanda = capitalul la inceputul perioadei x rata dobanzii =

700.000 x 12% = 84.000 mii lei

amortismentul = anuitatea - dobanda = 194.186,8124 -

84.000 = 110.186,8124 mii lei

capitalul ramas de restituit la sfarsitul perioadei = capitalul la inceputul perioadei - amortismentul = 700.000 - 110.186,8124 = 589.813,1876

In anul 2 capitalul ramas de restituit la sfarsitul anului 1 va fi de fapt capitalul la inceputul perioadei 2 si calcului se reia dupa aceleasi formule prezentate mai sus si in linia explicativa din tabel

3. Sa se intocmeasca tabloul de amortizare pentru un credit bancar in valoare de 460.000 mii lei , acordat pe o durata de 5 ani cu o rata a dobanzii de 15% , care se ramburseaza cu amortismente constante.

Rezolvare:

a =  mii lei

-mii lei-

In anul I

dobanda = capitalul la inceputul perioadei x rata dobanzii =

460.000 x 15% = 69.000 mii lei;

anuitatea = amortismentul + dobanda = 92.000 + 69.000 = 161.000

capitalul ramas la sfarsitul perioadei = capitalul la inceputul perioadei - amortismentul = 460.000 - 92.000 = 368.000

In anul 2 capitalul ramas de restituit la sfarsitul anului 1 va fi de fapt capitalul la inceputul perioadei 2 si calcului se reia dupa aceleasi formule prezentate mai sus si in linia explicativa din tabel.