Eficienta economica a investitiilor

EFICIENTA ECONOMICA A INVESTITIILOR

1) Definirea conceptului de eficienta economica a investitiilor

In evolutia efectelor in functie de eforturile facute se intalnesc trei posibilitati ( fig.1):

efectele cresc liniar cu eforturile - varianta A

efectele cresc exponential cu eforturile - varianta B

efectele cresc parabolic cu eforturile - varianta C

Fig.1

Fig.1 Situatii ale raportului efect/efort

Studiu de caz 1

Consideram trei firme producatoare de bere, A, B si C, care au depus documentatia la o institutie de finantare nerambursabila pentru obtinerea unei sume necesare finantarii unei investitii in utilaje de imbunatatire a calitatii apei, ca sursa de materii prime.

In sinteza, documentatiile infatiseaza urmatoarele aspecte:

Sa se selecteze firma care prezinta varianta optima din punctul de vedere al finantatorului si sa se fundamenteze selectia.

Rezolvare:

Dupa indicatorii 1 si 4 firma A este cea mai buna. Dupa indicatorii 2 si 3 firma C este cea mai buna. Dupa indicatorul 5 fima B este cea mai buna.

Dupa efectul net:

A B C

Efect brut 1500  1800 1900

Efort total 1200  1300 1500

Efect net 300 500400

Firma selectata este B.

2) Factori de crestere a eficientei economice a investitiilor

clasificare

factori cantitatici, factori calitativi-exemple

3) Masurarea eficientei economice

sistem de indicatori

Studiu de caz 2

Se cunosc urmatoarele date privind activitatea fabricii de confectii de costume barbatesti "Viitorul"(in RON):

Patrimoniu:

Active fixe= 1.800.000

Active circulante= 400.000

Variatia stocurilor = 20.000

Cont de profit si pierderi

Vanzari =.1.030.000

Venituri din exploatare = 1.050.000

Venituri financiare = 30.000

Cheltuieli de exploatare = 950.000  

Cheltuieli financiare= 100.000

Cheltuieli de productie= 870.000

Cheltuieli cu materii prime =370.000

Energie = 100.000

Salarii directe =350.000

Salarii indirecte=50.000

Indicatori:

Pret unitar costume barbatesti = 500 lei/costum

Productia realizata=1.000.000

Numar ore consumate pentru productie =

1800 ore/an; 1920 ore/total

Numar salariati =90, din care:

muncitori direct productivi 60

muncitori indirect productivi 10

TESA 20

Sa se calculeze indicatorii cu caracter general al eficientei economice!

Rezolvare

a)     indicatori generali ai activitatii economice

Rata profitului

Venituri totale.= 1.080.000

Profit din productie = 1.000.000 - 870.000 =130.000

Cheltuieli totale= 1.050.000

Profit din exploatare = .1050.000 - 950.000 = 100.000

Profit financiar = 30.000 - 100.000 = -70.000

Profit total brut (inainte de impozitare) = 100.000 +

(-70.000) = 30.000

Profit net = 30.000 - (impozit 16% 4.800) = 25.200

Rata profitului:

r₁ = Profit anual / Cheltuieli anuale de productie = 130.000  / 870.000 x 100 = 14,94%

r₂ = Profit brut / CA x 100 = 30.000 / 1.030.000 x 100 = 2,9%

r₃ = Profit din exploatare / Capital angajat = 100.000  / 2.200.000 = 0,045

• Cheltuieli la 1000 RON productie

C / 1000 RON = 870.000 / 1.000.000 x 1.000 = 0,87 x 1.000 = 870 RON cheltuieli la 1.000 RON productie

b) Indicatori ai eficientei factorilor de productie

• Productia la 1.000 RON capital fix

Qf = 10.000.00 / 18.000.00 x 1.000 = 0,55 x 1.000 = 555 RON la 1.000 RON fonduri fixe

• Indicele de valorificare a materiilor prime

iv = 1.000.000 / 370.000 = 2,70 RON

• Consumul specific de material

Productia fizica = 1.000.000 / 500 RON = 2.000 costume

cs = 370.000 /2.000 = 185 RON costum

• Productivitatea muncii

1.000.000 / 90 salariati = 11.111 RON /salariat

sau 2.000 / 1.800=1,11 costume/ora

c) Indicatori de structura a resurselor consumate si a rezultatelor obtinute

ponderea muncitorilor in total salariati

Ex. 60/90 x 100 =66,66%

fondul de timp efectiv lucrat in fondul de timp maxim disponibil

Ex. 1.800 / 1.920 ore x 100 =93,75%

ponderea materiilor prime din import in volumul total al materiilor prime

Ex. 20%

ponderea cheltuielilor materiale in total cheltuieli de exploatare

Ex. 370.000  / 950.000 x 100 = 38,94%

ponderea productiei dintr-o clasa in total productie.

Ex. Clasa I 85% costume clasa I 1.700 buc cu 524,20

Clasa II 15% costume clasa II 300 buc cu 362,87

4) Indicatorii eficientei economice a obiectivelor de investitii

Durata  de executie si de functionare a bunului de capital

Fig. 1

Fig.2 Ciclul investitiei I

Fig.3 Ciclul investitiei II

Indicatori de baza:

• Valoarea investitiei
• Durata  de executie si de functionare a bunului de capital
• Investitia specifica

Termenul de recuperare a investitiilor

Coeficientul de eficienta economica a investitiilor

Cheltuieli echivalente sau recalculate

Randamentul economic al investitiilor

Studiu de caz 3

Firma PAR IMPEX intentioneaza sa achizitioneze o linie de fabricatie moderna pentru parchet stratificat deoarece linia veche pe care se fabrica parchet clasic din fag si stejar aduce pierderi din cauza scaderii cererii de parchet clasic. Managerul are doua variante de investitii I1 si I2. Se cunosc urmatoarele date: Capacitatea de productie q1 si q2, cheltuielile anuale de productie Ch1 si Ch2, venitul anual din productia de parchet V1 si V2, durata de functionare de 12 ani. Datele sunt cuprinse in tabelul de mai jos:

Sa se determine care este varianta optima, calculand indicatorii statici de eficienta economica a investitiei

Rezolvare

Varianta optima este II.

Raspundeti la intrebari!

1. Care sunt principalii factori cantitativi si calitativi de crestere a eficientei economice in sistemul de afaceri ? Enumerati, grupati si caracterizati factorii identificati.
2. Care sete rationamentul in decizia de investitii, stiind ca optimul are caracter temporar?
3. Cum se grupeaza factorii de crestere a eficientei economice a investitiilor?
4. Care sunt indicatorii care surprind imaginea generala a eforturilor si efectelor care caracterizeaza activitatea intreprinderii?
5. Care sunt indicatorii de baza ai eficientei economice a investitiilor?Aratati modul de calcul si semnificatia lor.
6. Care sunt indicatorii specifici ai eficientei economice a investitiilor?