Aria de definitie si aplicabilitate a leasingului

ARIA DE DEFINITIE SI APLICABILITATE A LEASINGULUI

In paralel cu accentuarea procesului investitional, leasingul s-a impus ca o operatiune economica de mare complexitate si diversitate, atragand tot mai multi "adepti" prin avantajele pe care le reprezinta in comparatie cu celelalte forme de finantare a investitiilor.

Leasingul este un pas inainte in finantarea intreprinderilor care doresc sa-si achizitioneze utilaje si echipamente, dar care nu au posibilitati financiare. Aceasta tehnica de finantare, ce presupune un risc ridicat, ofera satisfactie agentilor economici care nu pot sa obtina credite de la banci, ori nu vor sa-si greveze bunurile mobile si imobile prin instituirea de ipoteci sau gajuri, sau sunt insolvabili pentru achizitia cu plata la livrare sau in rate.

Analizand definitiile date de diversi autori sau organisme internationale, se constata ca leasing-ul exprima de fapt achizitioanrea de la furnizori de catre o societate specializata (financiara) a unor bunuri si inchirierea acestora unor utilizatori (care nu dispun de resursele banesti necesare achizitionarii lor direct de la furnizori). Inchirierea se efectueaza pe o perioada data, pe baza unui contract care stipuleaza conditiile de plata , cuantumul ratelor, obligatiile partilor si conditiile de transfer al bunului in proprietatea utilizatorului la optiunea acestuia.

Schematic , aceasta operatiune se reprezinta astfel:

Cumpara bunulIinchiriaza bunului

1.1. Aplicabilitatea Leasingului

Standardul IAS 17 trebuie aplicat in contabilizarea tutror tranzactiilor de leasing , cu exceptia urmatoarelor:

leasing-uri privind explorarea sau utilizarea mineralelor , petrolului , gazelor si a altor resurse non-regenerabile

contracte de acordare a licentei pentru bunuri ca: filme cinematografice , inregistrari video , piese de teatru , manuscrise , brevete si drepturi de autor.

Acest standard nu se aplica pentru evaluarea:

de catre locatari a investitiei imobiliare detinute in baza unui contract de leasing financiar (IAS 40-"Investitii imobiliare")

de catre locatori a investitiei imobiliare inchiariata in baza unui contract de leasing operational (IAS 40-"Investitii imobiliare)

de catre locatari a activelor biologice detinute in baza unui contract de leasing financiar (IAS 41-"Agricultura)

de catre locatori a activelor biologice inchiriate in baza unui contract de leasing operational (IAS 41-"Agricultura)

1.2. Definitii si concepte cheie

Potrivit legislatiei din Romania , leasingul "reprezinta operatiunea prin care o parte , denumita locator/finantator , transmite pentru o perioada determinata dreptul de folosinta asupra unui bun al carui proprietar este , asupra celeilalte parti , numita locatar/utilizator , in schimbul unor plati periodice , denumite rate de leasing , pentru ca la sfarsitul perioadei de leasing , locatorul sa se oblige sa respecte dreptul de optiune al locatarului de a cumpara bunul , de a prelungi contractul de leasing ori de a inceta raporturile contractuale."

Exista doua tipuri de operatiuni de leasing:

Leasingul financiar este operatiunea de leasing care transfera , in mare masura , toate riscurile si avantajele aferente dreptului de proprietate asupra bunului.Aceasta operatiune presupune urmatoarele caracteristici:

• Contractul se incheie pe o perioada de baza , care de obicei este durata normala de utilizare a bunului
• Contractul de leasing financiar nu poate fi reziliat de niciuna dintre parti; riscurile economico-financiare sunt transferate clientului , iar in cazul intarzierii platilor de catre acesta , proprietarul poate dispune de bunul ce face obiectul contractului
• In contract se specifica cine este responsabil de plata reparatiilor , intretinerii , impozitelor , asigurarilor si a altor cheltuieli. De obicei sarcina acestor plati revine locatarului , daca este vorba de un contract de leasing net , iar in cazul in care revine locatorului , avem un contract de leasing full-service/mentenanta.

Leasingul operational este operatiunea de leasing ce nu intra in categoria leasingului financiar si care presupune urmatoarele caracteristici:

Durata contractului de leasing este mult mai mica decat durata de viata economica a bunului respectiv

Contractul de leasing operational se combina de regula cu cel de service si intretinere

Dupa expirarea perioadei de baza exista o clauza de reziliere care ofera posibilitatea locatarului sa renunte la locatie si sa restituie echipamentul inainte de expirarea contractului. (aceasta facilitate este importanta pentru locatar in cazul in care echipamentul a suportat o uzura morala sau in cazul in care locatarul nu mai are nevoie de el).

Pe langa aceste tipuri de leasing mentionate mai sus : leasing financiar , respectiv leasingoperational , mai exista si un alt tip denumit leasing irevocabil.

Leasingul irevocabil reprezinta operatiunea de leasing care este revocabila doar:

Daca survine un eveniment contingent a carui producere era putin probabila

Cu permisiunea locatorului

In cazul in care locatarul contracteaza cu acelasi locator un nou leasing privind acelasi bun sau unul echivalent

In momentul platirii de catre locatar a unei sume suplimentare, astfel incat la inceputul contractului de leasing continuarea lui este certa intr o masura rezonabila

Inceputul contractului de leasing reprezinta cea dintai data dintre data contractului de leasing si data angajamentului partilor de a respecta principalele prevederi ale leasingului.La aceasta data:

Leasingul este clasificat ca fiind leasing operational sau leasing financiar

In cazul leasingului financiar , sunt determinate sumele ce vor fi recunoscute la data inceperii duratei contractului de leasing

Data inceperii duratei contractului de leasing este data de la care locatarul isi poate exercita dreptul de folosinta al bunului.Este data recunoasterii initiale a contractului de leasing.

Durata contractului de leasing reprezinta perioada de timp irevocabila pentru care locatarul a contractat bunul in leasing si orice alte termene suplimentare pentru care locatarul are optiunea de a continua utilizarea bunului in regim de leasing , cu sau fara plata suplimentara , optiune a carei exercitare de catre locatar este certa , intr-o masura rezonabila , la inceputul contractului de leasing.

Platile minime de leasing sunt acele plati de-a lungul duratei contractului de leasing pe care locatarul trebuie sau poate fi obligat sa le efectueze , excluzand chiria contingenta , costurile serviciilor si impozitele pe care locatorul le va plati si care se vor rambursa acestuia , impreuna cu :

In cazul locatarului : orice sume garantate de locatar sau de o parte afiliata locatarului

In cazul locatorului : orice valoare reziduala garantata locatorului de catre:

locatar

o parte afiliata locatarului

o terta parte independenta , capabila din punct de vedere financiar sa satisfaca aceasta garantie

Valoarea justa reprezinta suma la care poate fi tranzactionat un activ sau decontata o datorie, de buna voie , intre parti aflate in cunostinta de cauza , in cadrul unei tranzactii in care pretul este determinat obiectiv.

Durata de viata utila reprezinta perioada estimata care ramane si pe parcursul careia se asteapta sa fie consumate beneficiile economice legate de activul respectiv , fara a fi limitata la perioada contractului de leasing.

Valoarea reziduala garantata reprezinta:

in cazul locatarului , valoarea maxima garantata ce devine platibila , in orice situatie , de locatar sau de o parte afiliata acestuia

in cazul locatorului , acea parte a valorii reziduale ce este garantata de locatar sau de o terta parte neafiliata locatorului ce este capabila din punct de vedere financiar sa onoreze obligatiile asumate prin garantie

Valoarea reziduala negarantata reprezinta acea parte din valoarea reziduala a bunului , in regim de leasing , a carei realizare de catre locator nu este sigura sau este garantata numai de o parte afiliata locatorului.

Investitia bruta in leasing este suma platilor minime de leasing aferente unui leasing financiar , din puctul de vedere al locatorului , si orice valoare reziduala negarantata acumulata in contul locatorului.

Venitul financiar nerealizat reprezinta diferenta dintre:

suma dintre platile minime de leasing aferente unui leasing financiar , din punctul de vedere al locatorului , si orice valoare reziduala negarantata acumulata in contul locatorului

valoarea actualizata a sumei anterioare , determinata la rata implicita a dobanzii contractului de leasing,

Investitia neta in leasing este investitia bruta in leasing , mai putin venitul financiar nerealizat.

Rata implicita a dobanzii din contractul de leasing este rata de actualizare care , la inceputul leasingului , determina ca valoare actualizata cumulata a platilor minime de leasing si a valorii reziduale negarantate sa fie egala cu valoarea justa a bunului in regim de leasing.

Rata dobanzii marginale a locatarului este rata dobanzii pe care locatarul ar trebui sa o plateasca pentru un leasing similar sau , daca aceasta nu este determinabila , rata pe care , la inceputul contractului de leasing , locatarul ar trebui sa o suporte pentru a imprumuta , pentru aceeasi perioada si cu o garantie similara , fondurile necesare pentru achizitionarea bunului.

Chiria contingenta este acea parte a platilor de leasing care nu are o valoare determinata , dar este stabilita in functie de un factor , altul decat trecerea timpului (de exemplu un procentaj din vanzari , gradul de utulizare , indici de pret , ratele dobanzilor practicate pe piata)

Optiunea de cumparare reprezinta o prevedere in continutul contractului de leasing care se refera la optiunea locatarului de a achizitiona bunul utilizat in regim de leasing la o valoare suficient de mica in comparatie cu valoarea justa a bunului la data la care optiunea devine executabila.Executarea optiunii trebuie sa apara ca fiind suficient de sigura la inceputul leasingului.

Costurile de executare a contractului se refera la costurile ocazionate de asigurare , intretinere si taxele aferente bunului inchiriat , care sunt platite de catre locator sau de catre locatar.Daca aceste costuri trebuie sa fie platite de catre locatar , obligatia locatarului de a achita costurile este exclusa din platile minime de leasing..

Costurile directe initiale sunt costuri cum ar fi cele referitoare la taxe si comisioane legale suportate de locator in procesul de negociere si contractare a leasingului.In general , acestea includ costurile de contractare a leasingului suportate in tranzactii cu o terta parte independenta si care rezulta direct din contractul de leasing si sunt esentiale pentru a obtine acel contract de leasing si nu ar fi fost suportate daca nu ar fi aparut acea tranzactie de leasing.

Finantarea nerecursiva reprezinta o activitate de finantare in cadrul careia creditorul nu constrange debitorul pentru sumele de incasat , ci va apela la activul colateral pentru recuperarea creantei.

Penalitatea reprezinta orice obligatie care este sau poate fi impusa locatarului de contractul de leasing sau de factori externi leasingului de a plati in numerar , de a-si asuma o datorie , de a presta servicii , de a abandona sau transfera un activ sau drepturile asupra unui activ sau , in caz contrar , de a pierde un avantaj sau de a suferi o pierdere economica.

Partile legate in tranzactiile de leasing reprezinta entitati aflate intr-o relatie in care una dintre parti are abilitatea de a controla cealalta parte sau de a exercita o influenta semnificativa asupra politicilor operationale si financiare ale celeilalte parti.In aceasta categorie se incadreaza:

compania-mama si filialele sale

compania proprietare si asocierile sale in participatie sau parteneriatele

un ivestitor si investitiile sale

Reinnoirea sau prelungirea leasingului are in vedere continuarea unui contract de leasing dicolo de termenul stabilit initial , inclusiv un nou leasing in cadrul caruia locatarul continua sa foloseasca aceeasi proprietate.

1.3. Desfasurarea operatiunii de Leasing

In desfasurarea operatiunii de leasing se are in vedere parcurgerea urmatoarelor etape:

Studierea pietelor interne si externe in vederea identificarii produselor ce vor fi promovate prin leasing , efectuarea unui studiu atent al cererii potentiale precum si realizarea de reclame comerciale care sa puna in evidenta avantajele leasingului.

Dupa alegerea unei variante , este posibil ca beneficiarul sa-l contacteze direct pe furnizor pentru a-i explica intentia de a achizitiona bunul in sistem leasing si pentru a-i solicita un termen mai mare de valabilitate a ofertei. Beneficiarul abordeaza si societatile de leasing in vederea cunoasterii conditiilor de finanatare. Cererea va fi insotita de un dosar cu informatii referitoare la activitatea firmei beneficiarului si un plan de afaceri.

Urmatoarea etapa este etapa precontractuala care consta in contractarea partenerilor si declansarea negocierilor privind operatiunile de leasing.

Dupa acceptul de principiu al cererii de inchiriere , societatea de leasing pregateste contractarea bunului si inchirierea acestuia. In urma negocierilor dintre beneficiar si furnizor , acesta din urma emite oferta ferma. ; societatea de leasing va lansa catre furnizor o comanda ferma care va fi suportul contractului dintre cele doua parti. Furnizorul confirma primirea comenzii si solocita un eventual acont.

Schematic , relatiile dintre participantii la operatiunea de leasing se reprezinta astfel :

Comanda (contract)

Confirma comanda Precontract

Oferta

ferma

Urmatoarea etapa consta in elaborarea contractului de vanzare-cumparare si al celui de leasing.

Furnizorul va emite factura , garantia si contractul de service catre finantator , care va efectua plata in conformitate cu clauzele din contract. La livrarea bunului , se va efectua receptia de catre beneficar , eventual si finantator , care va confirma in procesul verbal respectarea conditiilor de calitate ale bunului , precum si cele de livrare prevazute in contract. In paralel se incheie contractul de leasing intre finantator si beneficiar , iar acesta din urma efectueaza prima plata.

Pe perioada inchirierii , beneficiarul efectueaza plata ratelor catre societatea de leasing , iar la finalul tranzactiei , plata pretului rezidual (daca opteaza pentru cumpararea bunului) . Daca beneficiarul nu opteaza pentru cumpararea bunului , atunci il livreaza societatatii de leasing.

1.4. Clasificarea operatiunilor de Leasing

Pentru clasificarea operatiunilor de leasing se au in vedere mai multe criterii:

1. Dupa pozitia furnizorului in contractul de leasing:

a) Leasing direct in care finantatorul care este si furnizor (producatorul bunului imobilizat) incheie un contract cu utilizatorul

b) Leasing indirect in care finantarea ii revine unei societati specializate in leasing , care preia creditarea , prestarea de servicii , contractarea , finantarea si controlul platii ratelor , precum si asumarea riscurilor ce decurg din operatiile de leasing.

In acest caz exista deci trei tipuri de contracte :

De locatie : intre societatea de leasing si beneficiar

De vanzare-cumparare : intre producator si societatea de leasing

De mandate : intre societatea de leasing si beneficiar

2. Dupa continutul ratei de leasing raportata la pretul de vanzare al bunului imobilizat:

a) Leasing functional (operational) care presupune recuperarea in perioada de locatie doar a unei parti din bunul inchiriat. Durata locatiei este mai redusa decat cea de functionare a bunului imobilizat. In acest tip de leasing, accentul cade pe serviciile furnizate de societatea de leasing, neexistand, de regula, o relatie directa intre pretul la care a fost achizitionat bunul de catre societatea de leasing si chiria perceputa. Societatea de leasing isi asuma, de obicei, riscurile uzurii morale si raspunde de furnizarea pieselor de schimb, de efectuarea reparatiilor, de asigurarea bunurilor si de plata diverselor taxe si impozite.

b) Leasing financiar care presupune ca in perioada de locatie sa se recupereze integral valoarea bunului. La sfarsitul perioadei de locatie , beneficiarul poate opta pentru intrarea in posesie a bunului prin achitarea valorii reziduale. Societatea de leasing achizitioneaza bunul sau dreptul de proprietate si folosinta a bunului de la furnizor.

3. Dupa durata inchirierii:

a) Leasing pe termen scurt (renting , hire) care consta in inchirierea bunului , pe o perioada de cateva ore , zile , luni , mai multor beneficiari in vederea amortizarii. In cadrul acestui tip de leasing exista forme intermediare cum ar fi operatiunile hire si renting. Operatiunea hire presupune inchirierea unor mijloace de transport sau echipamente cu ora sau ziua, inclusiv a serivice -ului aferent. Operatiunea renting inchirierea revocabila pe o perioada scurta de timp , dar mai lunga decat in cazul operatiunilor de tip hire.

b) Leasing pe termen mediu presupune amortizarea bunului prin inchirierea succesiva a acestuia mai multor beneficiari pe termene scurte de 2 , 3 ani.

c) Leasing pe termen lung are o durata de circa 20 , 30 ani si este intalnit frecvent pe piata bunurilor imobiliare pentru cladiri la cheie. Durata leasing-ului corespunde cu durata normala de functionare a activului , urmand ca , dupa perioada de inchiriere sa poata opta pentru cumpararea acestuia la un pret mai mic celui de inregistrare a valorii contabile initiale la locatar.

4. Dupa modul de calcul al costurilor pe baza carora se calculeaza ratele de leasing:

a) Leasing net in care ratele se calculeaza doar pe baza pretului net de vanzare a bunului , chiria incluzand pretul folosintei

b) Leasing brut in care ratele includ cheltuielile de asigurare , intretinere si reparatii ale bunului. De obicei , se incheie si un contract de full-service

5. Dupa caracteristicile pietei:

a) Lease-back in care utilizatorul dobandeste lichiditatile din vanzarea bunului si isi mentine dreptul de folosinta asupra bunului prin plata redeventelor. Beneficiarul vinde un bun societatii de leasing pe care il inchiriaza de la aceasta , rambursand astfel prin ratele de leasing creditul acordat echivalent cu pretul de vanzare al bunului.

b) Leasing experimental presupune inchirierea bunurilor pe perioade scurte , urmate de vanzarea lor daca acestea corespund exigentelor beneficiarului.

c) Time - sharing reprezinta o inchiriere , pe timpi partajati , simultan mai multor clienti care isi impart orele si minutele de utilizare-functionare

d) Master - leasing se practica in cazul inchirierii containerelor si poate fi trip-leasing (inchirierea pe perioada transportului) si term-leasing (inchiriere la termen)

e) Leasing actionar este asemanator cu lease-back-ul , singura deosebire fiind aceea ca beneficiarul nu vinde bunuri , ci actiuni ale societatii unui fond de investitii care le va da in locatie in schimbul unei chirii stipulate in contractul de locatie. In acest caz , beneficiarul vinde actiuni pe care le preia in locatii , urmand a le rascumpara la sfarsitul perioadei de locatie.

6. Dupa modalitatile de finantare a operatiunilor de leasing :

a) Leasing cu finantare interna : poate fi leasing in forma clasica , caz in care finantatorul dispune de resurse proprii pentru achizitionarea bunului si leasing furnizor , situatia in care furnizorul coincide cu societatea de leasing..

b) Leasing cu finantare externa : poate fi leasing cu finantare bancara ,caracterizat prin faptul ca societatea de leasing finanteaza bunul pe baza unor resurse financiare atrase de la banci ; leasing leverage in care societatea de leasing finanteaza doar o parte din valoarea bunului , restul fiind acoperit de diferiti creditori care isi vor recupera sumele avansate (ratele de leasing incasate de la beneficiari) contra unei dobanzi ; leasing cu credit furnizor apare in situatia in care furnizorul livreaza bunul pe credit , urmand a incasa contravaloarea sa de la societatea de leasing pe masura incasarii ratelor de leasing de catre acesta de la beneficiari.

1.5. Avantajele si dezavantajele leasingului

Leasing-ul a devenit o necesitate datorita ritmului rapid al progresului tehnic si al concurentei , ritm care devanseaza posibilitatile de autofinantare sau de creditare ale agentilor economici .

Atat avantajele , cat si dezavantajele leasing-ului trebuie abordate din perspectiva celor trei parti implicate in aceasta operatie complexa : beneficiar , furnizor si societate de leasing.

La nivelul economiei nationale , leasing-ul reprezinta o cale de relansare a investitiilor si de retehnologizare a societatilor comerciale. Avand in vedere ca acesta reprezinta o operatiune de finantare , leasing-ul faciliteaza atragerea de noi surse de finantare in economie. Deasemenea , acesta reprezinta si o forma de promovare pe piata a unor produse pentru care cererea este limitata de posibilitatile de cumparare ale agentilor economici si , in consecinta de antrenare a proceselor productive din unele sectoare ale economiei.