ANALIZA SITUATIEI ECONOMICO - FINANCIARA ASOCIETATII IN ANUL

A. Structura veniturilor

Veniturile inregistrate in anul 2004 de catre societatea de transport feroviar de calatori S.C. "CFR GEVARO " S.A. au fost de 696452milioane lei din care :

-325939 mil. lei ( 46,8%) reprezinta contravaloarea calatoriilor efectuate pe calea ferata cu vagoanele de dormit si cuseta ;

175505 mil. lei (25,2%) reprezinta contravaloarea bunurilor alimentare cumparate de catre calatori atat pe vagoanele bar bistro cat si de la personalul societatii care circula in afara vagoanelor amintite mai sus;

195008 mil. lei (28%) reprezinta transferuri bugetare necesare pentru realizarea modernizarii vagoanelor;

Dupa cum se remarca societatea are o lichiditate buna, dar totusi s-ar putea realiza si venituri mai ridicate. Si- n plus mai este un dezavantaj pentru ca TVA- ul nu se poate practica, si o asigurare a lichiditatilor se vor amplifica cu circa 20 miliarde lei lunar in urma aplicarii noilor

reglementari privind plata de combustibil si recuperarea ulterioara a contravalorii acestuia.

B.     Structura cheltuielilor

Structura cheltuielilor de exploatare realizate pe intregul an 2004 este urmatoarea :

cheltuieli de exploatare cu un total de circa 517255 milioane lei din care:

- 193936 mil.lei ( 37,3%) reprezinta totalul cheltuielilor materiale;

165521 mil. lei (32%) reprzinta cheltuielile de acces pe infrastructura feroviara ;

124141 mil. lei (24%) sunt cheltuielile cu personalul ( inclusiv CAS si alte fonduri ) ;

34656 mil. lei (6,7%) reprezinta alte cheltSe poate constata ca ponderea cea mai mare o au cheltuielile materiale de 37,3%, structura acestora fiind urmatoarea :

Analizand structura realizarilor in anul precedent putem preciza ca veniturii auxiliare nu au existat, de altfel ca si cele exceptionale.

Fata de anul 2003, in anul 2004 veniturile din exploatare au avut o valoare de 501444 milioane lei fiind in crestere cu 11,56%. Despre valoarea totala a cheltuielilor cu personalul acestea au crescut de la 105.466 in anul 2003 la 124.411 in anul de analiza 2004.

Deasemenea valoarea cheltuielilor financiare a fost in anul 2004 la 45.243 milioane, fata de anul anterior cand valoarea acestora a fost de 34.855 milioane lei, majorandu-se cu circa 29,8%.

De mentionat ca desi cheltuielile cu reparatiile efectuate in societatile comerciale specializate cu acest tip de activitate au o pondere ridicata, volumul fizic de reparatii a fost mai redus, iar numarul de vagoane modernizate a fost de numai 14 fata de anul 2003 cand s- au modernizat 23 de vagoane.

Cheltuielile cu combustibilul au deasemenea o pondere de peste 33%, datorita faptului ca ca in sistem se consuma motorina al carei pret in ultimul an sa marit foarte mult.

In ceea ce priveste cheltuielile cu taxa de utilizare a infrastructurii o detin ponderea importanta in cadrul cheltuielior materiale si consuma echivalentul a 28 % din transferurile bugetare alocate sistemului feroviar de transport din cadrul societatii "GEVARO". Pentru amortizarea este cauzata de faptul ca activele firmei nu au mai fost reevaluate din anul 2000, iar acest lucru afecteaza serios posibilitatile materiale de a investi in modernizarea sau/si in renoirea parcului de vagoane de dormit/cuseta si a celor bar - bistro.

C.     Nivelul subventiei si implicatile acesteia

Practic , nivelul subventiei pe care o primeste societatea "CFR GEVARO" de la societatea mama SNCFR se diminuaza continuu, iar avand in vedere preturile practicate de societate care se majoreaza in acelasi timp cu preturile de la vagoanele clasa, in acelasi timp cu cresterea inflatiei. In aceste limite se asigura cu prioritate cheltuielile pentru tariful de utilizare a infrastructurii feroviare precum si cele destinate modernizarii vagoanelor din patrimoniul societatii.

Reparatile pentru cresterea confortului si a calitattii serviciilor se asigura de regula in cursul anului bugetar, cheltuielile societatii cresc de regula cu indicii superiori celor ai inflatiei dar si pentru plata diferitilor furnizori al caror produse au o pondere insemnata in costurile activitatii de transport feroviar.

Deaorece numai o parte din veniturile societatii se majoreaza proportional ele produc un decalaj de cel putin doua luni, iar restul de 28% reprezentand transferurile bugetare raman constante, societatea care asigura echilibrul economic este nevoita sa reuca serios substantial volumul de reparatii care se prevede a fi realizat.

Astfel in anul 2002 din totalul reparatilor de vagoane a fost de numai 900 miliarde lei fata de 1017 miliarde lei in anul 2003, in conditile in care in anul 2002 inflatia a fost 17,2% iar in anul 2003 de aproximativ 14,1%.

La evaluarea nivelului subventiei acordate pentru traficul de persoane pe vagoanele societatii trebuie avute in vedere de asemenea puterea de absorbtie a societatii.

D. Datorii si creante

De mentionat ca societatea in momentul de fata nu are datorii fata de alte firme sau societatii comerciale;

In ceea ce priveste creantele pe care le are de incasat societatea reprezinta un total de 215 miliarde lei de la diverse societatii care repara vagoane,dar si de la doi furnizori de bauturi alcoolice.

E. Surse de finantare a investitilor

Sursele de finantare ale societatii intre anii 2004 si 2008 este de 205 miliarde lei, si are obligatii certe de 210 miliarde lei. De mentioant ca ratele anuale sunt calculate la cursul actual de 38.500 lei/ USD.Deci pana in anul 2007 societatea poate asigura din surse proprii rambursarea ratelor la creditele anterioare destinate pentru investitii sau modernizare.

F. Pezentarea rotatiei stocurilor :

2002                    1.794.342 x 360

= 20,30

31.812.723

2003                         2.353.546 x 360

= 17,89

47.354.896

20043.243.574 x 360

= 15,92

73.342.901

G. Analiza performantelor pe baza ratelor de echilibru si lichiditate

1.     Rata autonomiei financiare :

2.536.644

= 1

2.536.644

2. Rata de finantare a activelor circulante :

494.402

= 0,10

4.546.923

3.     Rata de finantare a activelor :

5.494.402

= 0,623

8.820.214

4.     Rata curenta de lichiditate :

2.118.203

= 1,06

1.993.260

5.     Rata lichiditatii imediate :

1.536.025

= 0,77

1.993.260

6.     Durata medie de folosinta a obligatiilor :

1.993.260 x 360

= 15,46 zile

30.810.375

7.     Rata acoperirii datoriilor :

1.993.260

= 0,23 zile

8.820.214

Performanta economica din punctul de vedere al ratelor de echilibru si lichiditate care s-au inregistrat in anul 2004, este pe ansamblu mai mica fata de anul anterior, ea scaznd cu 8%.

Raportul ratei de autonomie financiara este bun, rata de finantare a activelor este in anul 2004 de 62% in raport de pasivul si activul inregistrat, rata curenta de lichiditate fiind cu circa 6 procente mai mare decat totalul obligatiilor, in timp ce rata lichiditatii imediate a inregistrat un regres de 7% fata de anul 2003 in termenii reali, ea fiind de 77% din capitalul social al societatii comerciale in anul 2004.

Durata de acoperire a datroriilor a fost de 23 zile in anul 2004 fata de 25 de zile in anul 2003.

In ceea ce priveste << Creditele si Imprumuturile >> ca si Diferentele de regularizare nu au existat in anul 2004 fata de anul 2003 cand acestea au avut un nivel foarte redus. Dar obligatiile totale inregistrate anul precedent de asemenea au inregistrat o scadere insemnata fata de anul 2003 ele situandu-se la un nivel de 1.993.260 miliarde lei fata de 1.747.566 miliarde lei in anul 2003.

Trezoreria neta in anul 2003 a fost in crestere cu 13% fata de anul trecut cand s-a realizat o valoare absoluta de 188.425 miliarde lei in comparatie cu anul cercetat, respectiv de 212.921 miliarde lei.

Desi nevoia de fond de rulment in anul 2004 a inregistrat o evolutie negativa, ea situandu-se la un nivel absolut de -87.978 miliarde lei.

In anul 2004 in cadrul societatii comerciale nu s-au inregistrat

<< Cheltuieli de constituire si de dezvoltare >>, nivelul imobilizarilor totale avand o valoare de 21.786.725 miliarde lei, acestea situandu-se cu 5,43% sub nivelul celor din anul precedent.

La <<Imobilizarile corporale >> cea mai mare valoare au inregistrat-o cele de <<Constructii>>, iar cea mai redusa cu <<Echipamentele tehnologice>> dar imobilizarile cu terenurile au fost nule in anul 2004, fata de 2003 cand acestea au avut o valoare totala de 1.435.987.462 lei.

Obligatiile restante fta de bugetul asigurarilor de sanatate in anul 2004 au fost in termenii reali de 17.823.780.47 lei, acestea fiind destinate pentu activitatea curenta a societatii.

Societatea nu a inregistrat << Creditele bancare nerambursate la scadenta>> in anul 2004 la fel ca si in anuii 2002 si 2003.