|
|
|
DEPENDENTA INDICATORULUI DV01 IN RAPORT CU TERMENUL SCADENT ( MATURITATEA)
Fluxurile financiare cu scadenta mai indepartata sunt mai sensibile la modificarea procentului de dobanda :asadar,daca durata operatiunii creste , loarea indicatorului DV01 va creste ( bineinteles ca restul datelor raman neschimbate ).
Iata spre ilustrare graficul valorii prezente in raport cu procentul de dobanda :
Astfel :
- un flux financiar pe un an , cu 5 % , care plateste 105 Ron la finele anului , are o
valoare a DV01 de 0,01 Ron;
- un flux financiar de tip bond , pe 2 ani , cu 5 % , care plateste 5 Ron la finele anului 1 si 105 Ron la finele anului 2 , are o valoare a DV01 de 0,02 Ron ;
- un flux financiar de tip bond , pe 3 ani , cu 5 % , care plateste 5 Ron la finele anilor
1 si 2 , si 105 Ron la finele anului 3 , are o valoare a DV01 de 0,03 Ron ;
- un flux financiar de tip bond , pe 4 ani , cu 5 % , care plateste 5 Ron la finele anilor
1 , 2 si 3 , si 105 Ron la finele anului 4 , are o valoare a DV01 de 0,04 Ron , etc.
== // ==
Test : se considera patru fluxuri financiare de tip bond , cu aceeasi valoare prezenta ( de
exemplu 100 Ron ) , cu acelasi procent de dobanda ( de 8%) , dar cu termene scadente
diferite . Care dintre ele are cea mai mare valoare a indicatorului DV01 :
- a: fluxul cu scadenta cea mai apropiata ;
- b: fluxul cu scadenta cea mai indepartata ;
- c: valorile indicatorului DV01 vor fi egale ;
- d: nu dispunem de sufieciente date pentru a putea decide.
Raspuns : ( b)
