Analiza modificarilor pozitiei financiare a entitatii economice pe baza situatiei fluxurilor de trezorerie

Analiza modificarilor pozitiei financiare a entitatii economice pe baza situatiei fluxurilor de trezorerie

Obiective:

insusirea cunostintelor legate de fluxurile de numerar degajate din activitatile desfasurate de entitatea economica

cunoasterea modalitatilor de determinare a fluxurilor de numerar prin metoda directa si indirecta

interpretarea rezultatelor obtinute privind capacitatea firmei de a degaja numerar din activitatea pe care o desfasoara

Cuvinte cheie:

flux de numerar din activitatea de exploatare

flux de numerar din activitatea de finantare

flux de numerar din activitatea de investitii

Rezumat:

Standardul International de Contabilitate IAS 7 prevede obligativitatea intreprinderilor de a intocmi situatia fluxurilor de numerar ca parte integrata a situatiilor financiare care ofera utilizatorilor de situatii financiare informatii necesare pentru evaluarea capacitatii intreprinderii de a genera numerar (disponibilitati banesti si depozite bancare la vedere) si echivalente de numerar (investitii financiare pe termen scurt usor convertibile intr-o suma prestabilita in numerar) precum si necesitatile intreprinderii de a utiliza acele fluxuri de numerar.

Situatia fluxurilor de numerar impreuna cu restul situatiilor financiare ofera utilizatorilor informatii privind modificarea activului net al unei intreprinderi si structura sa financiara, inclusiv lichiditatea si solvabilitatea sa.

Continut:

Fluxurile de numerar se clasifica pe trei categorii de activitati: exploatare; investitii; finantare.

Fluxurile de numerar rezultate din activitatea de exploatare reprezinta un indicator important in aprecierea intreprinderii de a genera suficient numerar necesar rambursarii imprumuturilor si a celorlalte datorii, mentinerii capacitatii de functionare a intreprinderii pentru a plati dividende si a face noi investitii, fara a recurge la surse externe de finantare.

Fluxurile de numerar din activitati de investitii ofera informatii privind cheltuielile efectuate de intreprindere in vederea procurarii de resurse menite a genera venituri si fluxuri de numerar in viitor.

Fluxurile de numerar din activitati de finantare ofera informatii privind estimarea viitoare de fluxuri de numerar din partea finantatorilor intreprinderii.

IAS 7 si OMFP 1752/2005 prevad ca fluxurile de numerar degajate din activitatea de exploatare a intreprinderii pot fi determinate prin doua metode:

a)     metoda directa, prin care sunt prezentate incasarile si platile in numerar legate de activitatea de exploatare;

b)     metoda indirecta, pornindu-se de la rezultatul net al exercitiului, ajustat cu efectele modificarilor capitalului circulant si a altor elemente nemonetare (amortizari, provizioane, impozite amanate, etc.).

Modelul situatiei fluxurilor de numerar oferit de IAS 7 si OMFP 1752/2005 la finele exercitiului financiar este urmatorul:

Situatia fluxurilor de trezorerie la data de 31 decembrie an N

A.     Metoda directa

Fluxuri de numerar din activitati de exploatare:

a)       incasari in numerar din vanzarea de bunuri si prestarea de servicii;

b)      incasarile in numerar provenite din incasarea de redevente, onorarii, comisioane si alte venituri;

c)       platile in numerar catre furnizorii de bunuri si servicii;

d)      platile in numerar catre si in numele angajatilor;

e)      incasarile si platile in numerar ale unei societati de asigurare pentru prime si despagubiri, anuitati si alte beneficii din polite de asigurare;

f)        platile in numerar sau restituiri de impozite pe profit doar daca nu pot fi identificate in mod specific cu activitatile de investitii si de finantare;

g)       incasarile si platile in numerar provenite din contracte incheiate in scopuri de plasament sau de tranzactionare.   

Fluxuri de numerar din activitati de investitii:

a)       platile in numerar pentru achizitionarea de terenuri si alte active corporale, necorporale si alte active pe termen lung;

b)      incasarile de numerar din vanzarea de terenuri si cladiri, instalatii si echipamente, active necorporale si alte active pe termen lung;

c)       platile in numerar pentru achizitia de instrumente de capital propriu si de creanta ale altor intreprinderi si interesele in asocierile in participatie;

d)      incasarile in numerar din vanzarea de instrumente de capital propriu si de creanta ale altor intreprinderi si interesele in asocierile in participatie;

e)      avansurile in numerar si imprumuturile efectuate catre alte parti;

f) incasarile in numerar din rambursarea avansurilor si imprumuturilor efectuate catre alte parti.

Fluxuri de numerar din activitati de finantare:

a)       venituri in numerar din emisiunea de actiuni si alte instrumente de capital propriu;

b)      platile in numerar catre actionari pentru achizitia sau rascumpararea actiunilor proprii;

c)       veniturile in numerar din emisiunea de obligatiuni, bonuri de tezaur, credite, ipoteci si alte imprumuturi;

d)      rambursarile in numerar ale unor sume imprumutate;

e)      platile in numerar ale locatorului pentru reducerea obligatiilor legate de o operatiune de leasing financiar.

Fluxuri de numerar - total

Numerar la inceputul perioadei

Numerar la finele perioadei

B.     Metoda indirecta

Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

a)     rezultat net;

b)     modificarile pe parcursul perioadei ale capitalului circulant;

c)     ajustari pentru elementele nemonetare si alte elemente incluse la activitatile de investitii sau de finantare.

Fluxuri de numerar din activitati de investitii:

a)     platile in numerar pentru achizitionarea de terenuri si alte active corporale, necorporale si alte active pe termen lung;

b)     incasarile de numerar din vanzarea de terenuri si cladiri, instalatii si echipamente, active necorporale si alte active pe termen lung;

c)     platile in numerar pentru achizitia de instrumente de capital propriu si de creanta ale altor intreprinderi si interesele in asocierile in participatie;

d)     incasarile in numerar din vanzarea de instrumente de capital propriu si de creanta ale altor intreprinderi si interesele in asocierile in participatie;

e)     avansurile in numerar si imprumuturile efectuate catre alte parti;

f)      incasarile in numerar din rambursarea avansurilor si imprumuturilor efectuate catre alte parti.

Fluxuri de numerar din activitati de finantare:

a)   venituri in numerar din emisiunea de actiuni si alte instrumente de capital propriu;

b)   platile in numerar catre actionari pentru achizitia sau rascumpararea actiunilor proprii;

c)   veniturile in numerar din emisiunea de obligatiuni, bonuri de tezaur, credite, ipoteci si alte imprumuturi;

d)   rambursarile in numerar ale unor sume imprumutate;

e)   platile in numerar ale locatorului pentru reducerea obligatiilor legate de o operatiune de leasing financiar.

Fluxuri de numerar - total

Numerar la inceputul perioadei

Numerar la finele perioadei

Pentru exemplificarea modului de determinare a fluxurilor de numerar degajate din activitatile de exploatare, investitii si finantare, pornim de la bilantul diferential si contul de profit si pierdere al intreprinderii, astfel: 

Bilant

incheiat la data de 31 decembrie

- lei-

Contul de profit si pierdere la 31 decembrie anul N

- lei-

Profitul brut al exercitiului financiar N este de 860.043 mii lei iar impozitul pe profit de 364.802 mii lei si a fost integral achitat in anul N.

Modificarile produse in structura elementelor bilantiere  ale intreprinderii in exercitiul financiar N sunt redate in tabelul urmator:

- lei-

Tabloul fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar N:

Se constata majorarea disponibilitatilor banesti ale intreprinderii in anul N din cele trei activitati cu 830.220 mii lei.

Tabloul fluxurilor de trezorerie pentru exercitiul financiar N

- lei-

Sumele din tabelul de mai sus, referitoare la activitatea de exploatare, s-au determinat pe baza informatiilor furnizate de bilantul contabil, contul de profit si pierdere si alte informatii suplimentare, astfel:

a) Incasarile de la clienti s-au determinat pe baza relatiei

Si clienti + Vanzari - Sf clienti, in care:

Si clienti = 2.742.597 lei

Sf clienti = 3.152.642  lei

Vanzari = Venituri din vanzari + TVA = 17.683.325 + (17.683.325 x 19 % )= 21.043.157 lei

Incasari de la clienti = 2.742.597 + 21.043.157 - 3.152.642 = 20.633.112 lei

b) Platile catre furnizori s-au determinat astfel:

Sf furnizori la sfarsitul exercitiului N-1 + Achizitii de la furnizori in cursul exercitiului N- Sf furnizori la finele exercitiului N (din bilant , in care:

Sf furnizori anul N-1 = 2.214.415 lei

Achizitii de la furnizori fara TVA = Stocuri finale anul N + Consumuri de stocuri in cursul exercitiului N - Stocuri finale exercitiul N-1= 7.713.767 + 9.978.545 - 5.394.375 = 12.297.937 lei

Achizitii de la furnizori cu TVA = 12.297.937 + (12.297.937 x 19%) = 14.634.545 lei

Platile catre furnizori = 2.214.415 + 14.634.545 - 4.948.507 = 11.900.453 lei.

c) Platile catre personal (din contul de profit si pierdere) = 3.523.487 lei

d) Alte plati cuprind: cheltuielile cu alte impozite si taxe + despagubiri, donatii + variatia cheltuielilor in avans destinate exploatarii:

Alte plati = 1.469.423 + 23.361 +( 657.949 - 262.140) = 1.888.593  lei

e)      Alte incasari cuprind: alte venituri din exploatare (penalitati) + subventii de exploatare + venituri in avans destinate exploatarii:

Alte incasari = 418.583 lei (penalitati).

f)        Platile privind TVA = TVA colectata - TVA deductibila

Platile privind TVA = (17.683.325 x 19% ) - (12.297.937 x 19%) =

3.359.832 - 2.336.608 = 1.023.224 lei.

g)       Platile privind impozitul pe profit se determina astfel:

Sf impozit profit exercitiul N-1+ Cheltuielile cu impozitul pe profit exercitiul N - Sf impozit pe profit exercitiul N

Plati impozit profit = 364.802 lei.

Intrebari recapitulative

1.     Prezentati structura situatiei fluxurilor de trezorerie.

2.     Argumentati necesitatea intocmirii unei astfel de situatii de catre entitatea economica.

3.     Prezentati principalele activitati de exploatare, finantare si investitii ale unei entitati economice cu scop lucrativ.