|
|
|
Ratiunile realizarii diagnosticului unei firme pot fi extrem de diverse:
a) Imbunatatirea actului managerial este principala motivatie a realizarii diagnosticului unei firme.
In acest caz diagnosticul presupune identificarea punctelor tari si a punctelor slabe ale firmei, respectiv a oportunitatilor si riscurilor la care este expusa firma ca urmare a evolutiilor curente si de perspectiva din mediul extern. Totodata, acest diagnostic trebuie sa formuleze propuneri de actiuni viitoare pentru sporirea performantelor firmei si asigurarii viabilitatii acesteia intr-un mediu concurential.
b) Investitorii in firma vor realiza inaintea achizitiei si, mai apoi, periodic un diagnostic al firmei pentru a cunoaste atat situatia actuala a acesteia, cat mai ales valoarea firmei, perspectivele de dezvoltare si riscurile asociate afacerii
c) Creditorii financiari ai firmei vor realiza de asemenea un diagnostic pentru a aprecia masura in care fondurile avansate de ei in firma pot fi returnate la scadentele convenite, impreuna cu dobanzile negociate.
Diagnosticul financiar este doar una dintre etapele diagnosticului general al unei firme, diagnostic care cuprinde:
q Diagnosticul juridic - analiza situatiei juridice a drepturilor de creanta, a drepturilor de proprietate, respectiv obligatiilor firmei;
q Diagnosticul comercial - analiza adecvarii produselor la cerintele pietei, a canalelor de distributie, a tehnicilor de vanzari, a eficientei actiunilor de reclama si publicitate intreprinse;
q Diagnostic tehnic - analiza proceselor de productie, atat din punct de vedere al organizarii cat si al eficientei acestora precum si al potentialului de inovare;
q Diagnosticul managementului si al resurselor umane - analiza metodelor de management si a utilizarii resurselor umane;
q Diagnosticul financiar - ale carui obiective vor fi discutate in continuare.
Obiectivele urmarite in cadrul diagnosticului financiar constau in:
q Comensurarea si explicarea performantelor financiare ale firmei
q Identificarea si masurarea riscurilor asociate firmei considerate
q Estimare valorii firmei prin metode patrimoniale si de randament
Modelele si instrumentele prezentate in cadrul cursului permit analistului financiar sa:
q aprecieze daca :
societatea a fost performanta in trecut, identificand factorii care au determinat aceasta performanta,
societatea va avea o situatie financiara buna si in viitor
q sesizeze orice schimbare a performantelor societatii, in cel mai scurt timp,
q remarce orice semnal care ar putea determina schimbari pozitive sau negative in viitor
q detecteze punctele slabe ale companiei care pot fi imbunatatite .
Etapele care trebuie parcurse in cadrul diagnosticului financiar sunt:
q colectarea si pregatirea informatiilor in vederea analizei - presupune eventuale retratari ale informatiilor continute in cuprinsul documentelor financiar contabile pentru a asigura o reprezentare cat mai fidela a realitatii (de exemplu regrupari de date pe criterii financiare sau functionale, sau ajustare la inflatie a posturilor bilantiere etc.);
q selectarea modelelor si calculul indicatorilor utilizati in cuprinsul analizei, in raport cu specificul activitatii firmei si scopul analizei si justificarea alegerilor facute;
q formularea si prezentarea concluziilor si recomandarilor.
In scopul facilitarii interpretarii valorilor obtinute si al aprecierii tendintelor de evolutie, prezentarea valorilor indicatorilor financiari se poate realiza in urmatoarele moduri:
q intr-un format tabelar cu indicarea valorilor pentru mai multe exercitii financiare consecutive, eventual cu alaturarea unor valori medii sectoriale sau a valorilor recomandate in cuprinsul literaturii de specialitate;
q sub forma unor reprezentari grafice a evolutiilor indicatorilor utilizati in analiza;
q intocmirea unei profilograme care sa releve abaterile indicatorilor fata de valorile considerate de referinta;
q intocmirea unei piramide a indicatorilor - diagrama de tip cauza - efect care incearca explicarea performantelor firmei pe baza factorilor care o influenteaza;
q atribuirea unor coeficienti de importanta diferitilor indicatori utilizati in cuprinsul analizei si calculul unui coeficient de performanta global ca medie a valorilor indicatorilor utilizati, ponderata in raport cu valorile coeficientilor de importanta stabiliti.
Valorificarea concluziilor diagnosticului financiar se poate realiza prin relevarea punctelor tari si a punctelor slabe ale activitatii firmei, respectiv a oportunitatilor si riscurilor la care aceasta este expusa (analiza SWOT).
